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Las ventajas y desventajas del inventario justo a tiempo (JIT)

Un sistema de inventario “justo a tiempo” mantiene los niveles de inventario bajos produciendo sólo para pedidos específicos de clientes. El resultado es una gran reducción de la inversión de inventario y de los costos de desecho, aunque se requiere un alto nivel de coordinación. Este enfoque difiere de la alternativa más común de producir a un pronóstico de lo que podrían ser los pedidos de los clientes. Al utilizar los conceptos de “justo a tiempo”, se reduce en gran medida la necesidad de materias primas y de trabajo en curso, mientras que las existencias de productos acabados deberían ser prácticamente inexistentes. La utilización del inventario “justo a tiempo” tiene las siguientes ventajas:

Debería haber una cantidad mínima de obsolescencia de los inventarios, ya que la elevada tasa de rotación de los mismos impide que los artículos permanezcan en las existencias y se vuelvan obsoletos.

Como las series de producción son muy cortas, es más fácil detener la producción de un tipo de producto y cambiar a un producto diferente para satisfacer los cambios en la demanda de los clientes.

Los niveles muy bajos de inventario hacen que los costos de mantenimiento de las existencias (como el espacio en el almacén) se reduzcan al mínimo.

La empresa está invirtiendo mucho menos dinero en sus existencias, ya que se necesita menos inventario.

Un menor inventario puede resultar dañado dentro de la empresa, ya que no se mantiene el tiempo suficiente para que se produzcan accidentes relacionados con el almacenamiento. Además, el hecho de tener menos inventario da a los manipuladores de materiales más espacio para maniobrar, por lo que es menos probable que se topen con cualquier inventario almacenado y causen daños.

Los errores de producción pueden detectarse más rápidamente y corregirse, lo que da lugar a que se produzcan menos productos con defectos.

A pesar de la magnitud de las ventajas precedentes, también hay algunas desventajas asociadas al inventario “justo a tiempo”, que son:

Un proveedor que no entrega los bienes a la empresa exactamente a tiempo y en las cantidades correctas podría afectar seriamente al proceso de producción.

Un desastre natural podría interferir con el flujo de bienes a la empresa por parte de los proveedores, lo que podría detener la producción casi de inmediato.

Se debería realizar una inversión en tecnología de la información para conectar los sistemas informáticos de la empresa y sus proveedores, de manera que puedan coordinar la entrega de piezas y materiales.

Es posible que una empresa no pueda satisfacer de inmediato los requisitos de un pedido masivo e inesperado, ya que tiene pocas o ninguna reserva de productos terminados.

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¿Qué es un fondo de agencia?

Un fondo de agencia es un conjunto de fondos que una agencia del gobierno tiene en nombre de otra agencia del gobierno. Por ejemplo, si el Estado de Colorado recoge los fondos del impuesto sobre las ventas en nombre de la ciudad de Aurora, estos fondos se consideran fondos de la agencia. En el ejemplo, el Estado de Colorado actúa como el custodio de los fondos, que son designados para la eventual transferencia a la Ciudad de Aurora.

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¿Qué es el flete en contabilidad?

El flete es el costo de transporte asociado a la entrega de bienes de un proveedor a la entidad receptora. A efectos contables, el receptor añade este coste al coste de los bienes recibidos.

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¿Qué es un balance negativo contable?

Se produce un saldo negativo cuando el saldo final de un registro contable es el inverso del saldo normal previsto. Esta expectativa se basa en la clasificación de una cuenta dentro del plan de cuentas. Un saldo negativo debería producirse con relativa poca frecuencia. Por ejemplo, si una cuenta de activo tiene un saldo acreedor, en lugar de su saldo deudor normal, se dice que tiene un saldo negativo.

Un saldo negativo es un indicador de que puede haberse introducido en una cuenta una transacción contable incorrecta, y debe ser investigado. Por lo general, significa que los débitos y los créditos se anularon accidentalmente o que se utilizó la cuenta incorrecta como parte de un asiento. Así pues, al cerrar los libros al final de un ejercicio contable, la investigación de los saldos negativos de las cuentas es un procedimiento habitual que puede poner al descubierto varios errores en las transacciones.

A un nivel más específico, el término saldo negativo se refiere comúnmente a la cuenta corriente, en la que se tiene un saldo negativo si se han emitido cheques por una cantidad de dinero mayor que la disponible en la cuenta corriente. En esta situación, cree un asiento de diario para trasladar el monto de los cheques sobregirados a la cuenta de acreedores o a una cuenta de pasivo corriente similar; al hacerlo, se reduce el saldo de la cuenta corriente a cero y se muestra adecuadamente el monto sobregirado como pasivo corriente.

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Definición de contribución

La contribución es la cantidad de ingresos que queda después de que todos los costos directos se hayan restado de los ingresos. Este remanente es la cantidad disponible para pagar cualquier costo fijo en que incurra una empresa durante un período de presentación de informes. Cualquier exceso de la contribución sobre los costos fijos equivale a la ganancia obtenida.

Los gastos directos son todos los gastos que varían directamente con los ingresos, como el costo de los materiales y las comisiones. Por ejemplo, si una empresa tiene ingresos de 1.000 euros y costos directos de 800 euros, entonces tiene un monto residual de 200 euros que puede ser aportado para el pago de los costos fijos. Esta cantidad de 200 euros es la contribución que surge de las operaciones.

El concepto de contribución suele denominarse margen de contribución, que es la cantidad residual dividida por los ingresos. Es más fácil evaluar la contribución sobre una base porcentual, para ver si hay cambios en la proporción de la contribución a los ingresos a lo largo del tiempo.

La contribución debe calcularse utilizando la base contable de devengo, de modo que todos los costos relacionados con los ingresos se reconozcan en el mismo período que los ingresos. De lo contrario, el monto de los gastos reconocidos puede incluir incorrectamente costos no relacionados con los ingresos, o no incluir los costos que deberían estar relacionados con los ingresos.

El concepto de contribución es útil para determinar el punto de precio más bajo posible al que deben cobrarse los productos y servicios, y seguir cubriendo todos los costos fijos. Así pues, un conocimiento detallado de la contribución es útil en las siguientes situaciones:

Fijación de precios. Los acuerdos especiales de fijación de precios deben diseñarse de modo que produzcan algún tipo de contribución; de lo contrario, una empresa está esencialmente perdiendo dinero cada vez que realiza una venta.

Gastos de capital. La administración puede estimar cómo los gastos en activos fijos alteran el monto de los costos directos incurridos, y cómo esto impacta en las ganancias. Por ejemplo, un gasto para un robot puede reducir los costos directos de mano de obra, pero aumenta los costos fijos.

Presupuestar. El equipo de administración puede utilizar estimaciones de ventas, costos directos y costos fijos para pronosticar los niveles de ganancia en períodos futuros.

Un resultado común del análisis de contribución es un mayor entendimiento del número de unidades de producto que deben ser vendidas para apoyar un incremento en los costos fijos. Este conocimiento puede utilizarse para reducir los costos fijos o aumentar el margen de contribución en las ventas de productos, con lo que se afinan los beneficios.

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¿Qué es un endoso de un pagaré?

Según el contexto de su uso, un respaldo puede tener diferentes significados. Un endoso puede ser una firma que autoriza la transferencia legal de un título negociable entre las partes.

Los endosos también pueden ser enmiendas a contratos o documentos, como pólizas de seguro de vida o licencias de conducir.

Una declaración pública de apoyo a una persona, producto o servicio también se denomina endoso. Por ejemplo, un jugador de baloncesto de la WNBA puede endosar un par de zapatos de la marca Nike en un anuncio.

CLAVES DE UN ENDOSO


Según el contexto de su uso, un respaldo puede tener diferentes significados.
Los endosos también pueden ser enmiendas a contratos o documentos, como pólizas de seguro de vida o licencias de conducir.
Una declaración pública de apoyo a una persona, producto o servicio también se denomina endoso.

Tipos de avales


Firma de endosos

Una firma es un aval. Por ejemplo, cuando un empleador firma un cheque de nómina, autoriza o endosa la transferencia de dinero de la cuenta de la empresa al empleado. El acto de firmar el cheque se considera un endoso, que sirve como prueba de la intención del pagador de transferir fondos al beneficiario.

En una transacción financiera en la que una de las partes entrega un cheque a la otra, el beneficiario nombrado en el cheque debe endosar el cheque antes de que se cobre. El beneficiario endosa el cheque firmando en el reverso. La firma en el reverso del cheque indica que la transacción está completa y permite la transferencia de dinero ordenada por el cheque.

Si en el cheque figura más de una persona como beneficiario, los requisitos de endoso difieren según la forma en que estén escritos los nombres. (Por ejemplo, si el cheque está escrito a nombre de John Doe y Jane Doe, ambas personas deben firmar el cheque). Si el cheque está escrito a nombre de John Doe o Jane Doe, entonces sólo se requiere una firma.

Firmar el reverso de un cheque para ser cobrado se llama endoso en blanco. Cualquiera puede cobrar o depositar un cheque con un endoso en blanco, incluso si el cheque no está escrito para esa persona.
Endosos del seguro
Los endosos de seguros son enmiendas en forma de modificaciones o adiciones a la póliza original. Por ejemplo, una disposición de la póliza que permite continuar los ingresos mensuales de un beneficiario después del fallecimiento del asegurado es un ejemplo de un endoso y también se conoce como cláusula adicional. Normalmente, este tipo de endoso aumenta la prima de la póliza debido a los beneficios añadidos al (a los) asegurado(s) y al (a los) beneficiario(s) y al aumento del riesgo para el asegurador.

Endosos de licencia


Los avales de licencia dan derechos o privilegios adicionales a un licenciatario. Por ejemplo, un conductor que obtiene un endoso de motocicleta en una licencia de conducir está autorizado a conducir una motocicleta en las vías públicas. Los endosos de la licencia también se refieren a los tipos de vehículos autorizados o al tipo de carga que puede llevar un vehículo.

Lo contrario de un endoso de licencia es una restricción. Una restricción pone en guardia el derecho de la persona a operar un vehículo. Por ejemplo, las restricciones de los lentes correctivos. Las restricciones de los lentes se aplican a las personas cuya visión natural no cumple con los requisitos mínimos para la operación de un vehículo sin el uso de lentes correctivos.

Consideraciones especiales


Los respaldos también pueden representar una muestra de apoyo o una forma de aprobación. Una persona o entidad puede hacer una declaración pública de apoyo a una persona, producto o servicio. Lo más común es que esto ocurra cuando un funcionario del gobierno, una persona influyente o una entidad expresa su apoyo a un candidato político. Por ejemplo, un periódico puede respaldar a un candidato político que se presenta a las próximas elecciones.

En el ámbito de la comercialización, los partidarios de los productos se denominan a veces “influyentes”. A menudo los influenciadores aprovechan los medios sociales para comercializar los objetos de su apoyo.

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¿Qué son las transacciones y declaraciones de partes relacionadas?

Las transacciones de partes conexas se realizan con otras partes con las que una entidad tiene una estrecha asociación. La divulgación de información sobre partes vinculadas se considera útil para los lectores de los estados financieros de una empresa, en particular en lo que respecta al examen de los cambios en sus resultados financieros y su situación financiera a lo largo del tiempo, y en comparación con la misma información para otras empresas. Ejemplos de partes conexas son:

  • Afiliadas
  • Otras filiales bajo control común
  • Los dueños del negocio, sus gerentes y sus familias…
  • La entidad matriz
  • Fideicomisos en beneficio de los empleados

Hay muchos tipos de transacciones que pueden realizarse entre partes relacionadas, como ventas, transferencias de activos, arrendamientos, acuerdos de préstamo, garantías, asignaciones de gastos comunes y la presentación de declaraciones de impuestos consolidadas.

En general, debe divulgarse toda transacción entre partes relacionadas que pueda repercutir en la toma de decisiones de los usuarios de los estados financieros de una empresa. Esto implica las siguientes divulgaciones:

General. Revelar todas las transacciones importantes de las partes relacionadas, incluida la naturaleza de la relación, la naturaleza de las transacciones, los montos en dólares de las transacciones, las sumas adeudadas a las partes relacionadas o de ellas y las condiciones de liquidación (incluidos los saldos relacionados con los impuestos), y el método por el cual se asigna a los miembros de un grupo cualquier gasto de impuestos corrientes y diferidos. No se incluyen los acuerdos de compensación, las asignaciones de gastos ni ninguna transacción que se elimine en la consolidación de los estados financieros.

Relación de control. Revelar la naturaleza de cualquier relación de control en la que la empresa y otras entidades estén bajo propiedad común o control de la administración, y este control podría dar resultados diferentes de los que se obtendrían si las otras entidades no estuvieran bajo un control similar, incluso si no hay transacciones entre las empresas.

Cuentas por cobrar. Revele por separado las cuentas por cobrar de los funcionarios, empleados o entidades afiliadas.

En función de las transacciones, puede ser aceptable agregar cierta información sobre las partes vinculadas por tipo de transacción. Además, puede ser necesario revelar el nombre de una parte relacionada, si hacerlo es necesario para comprender la relación.

Cuando revele información sobre partes relacionadas, no declare ni dé a entender que las transacciones se realizaron en condiciones de plena competencia, a menos que pueda fundamentar la reclamación.

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¿Qué es el modelo de riesgo?

El riesgo de modelo es un tipo de riesgo que se produce cuando se utiliza un modelo financiero para medir información cuantitativa, como los riesgos de mercado de una empresa o las transacciones de valor, y el modelo falla o funciona de manera inadecuada y conduce a resultados adversos para la empresa.

Un modelo es un sistema, un método cuantitativo o un enfoque que se basa en suposiciones y teorías y técnicas económicas, estadísticas, matemáticas o financieras. El modelo procesa los datos de entrada en un tipo de resultado de estimación cuantitativa.

Las instituciones financieras y los inversores utilizan los modelos para identificar el valor teórico de los precios de las acciones y para determinar con precisión las oportunidades comerciales. Si bien los modelos pueden ser instrumentos útiles en el análisis de las inversiones, también pueden ser propensos a diversos riesgos que pueden surgir del uso de datos inexactos, errores de programación, errores técnicos y una mala interpretación de los resultados del modelo.

CLAVES DEL MODELO DE RIESGO

En el ámbito de las finanzas, los modelos se utilizan ampliamente para identificar posibles valores futuros de las acciones, señalar oportunidades comerciales y ayudar a los directivos de las empresas a tomar decisiones comerciales.
El riesgo de los modelos está presente siempre que se utiliza un modelo insuficientemente preciso para tomar decisiones.
El riesgo de modelo puede derivarse de la utilización de un modelo con malas especificaciones, errores de programación o técnicos, o errores de datos o de calibración.
El riesgo del modelo puede reducirse con la gestión del modelo, como las pruebas, las políticas de gobierno y el examen independiente.

Comprensión del modelo de riesgo

El riesgo de modelo se considera un subconjunto del riesgo operacional, ya que el riesgo de modelo afecta principalmente a la empresa que crea y utiliza el modelo. Es posible que los comerciantes u otros inversores que utilicen un determinado modelo no comprendan completamente sus supuestos y limitaciones, lo que limita la utilidad y la aplicación del propio modelo.

En las empresas financieras, el riesgo de modelo puede afectar al resultado de las valoraciones de los valores financieros, pero también es un factor en otras industrias. Un modelo puede predecir incorrectamente la probabilidad de que un pasajero de una aerolínea sea un terrorista o la probabilidad de una transacción fraudulenta con tarjeta de crédito. Esto puede deberse a suposiciones incorrectas, errores de programación o técnicos, y otros factores que aumentan el riesgo de un resultado deficiente.

¿Qué le dice el concepto de riesgo modelo?

Cualquier modelo es una versión simplificada de la realidad, y con cualquier simplificación, existe el riesgo de que algo no sea contabilizado. Las suposiciones hechas para desarrollar un modelo y las aportaciones al mismo pueden variar ampliamente. El uso de modelos financieros se ha hecho muy frecuente en las últimas décadas, a la par de los avances en potencia informática, aplicaciones de software y nuevos tipos de valores financieros. Antes de desarrollar un modelo financiero, las empresas suelen realizar una previsión financiera, que es el proceso por el cual determina las expectativas de los resultados futuros.

Algunas empresas, como los bancos, emplean a un oficial de riesgos de modelos para establecer un programa de gestión de riesgos de modelos financieros con el fin de reducir la probabilidad de que el banco sufra pérdidas financieras debido a cuestiones de riesgos de modelos. Los componentes del programa incluyen el establecimiento de la gobernanza y las políticas del modelo. También implica la asignación de funciones y responsabilidades a personas que desarrollarán, probarán, implementarán y administrarán los modelos financieros de manera continua.

Ejemplos del mundo real del riesgo de los modelos


Gestión de capital a largo plazo
La debacle de la gestión de capital a largo plazo (LTCM) en 1998 se atribuyó al riesgo del modelo. En este caso, un pequeño error en los modelos informáticos de la empresa se amplió en varios órdenes de magnitud debido a la estrategia comercial altamente apalancada que empleó LTCM.

En su apogeo, el fondo de cobertura administró más de 100.000 millones de dólares en activos y reportó rendimientos anuales de más del 40%%. LTCM tenía dos ganadores del Premio Nobel de Economía como principales accionistas, pero la empresa explotó debido a que su modelo financiero falló en ese entorno de mercado particular.

JPMorgan Chase


Casi 15 años después, JPMorgan Chase (JPM) sufrió pérdidas comerciales masivas a causa de un modelo de valor en riesgo (VaR) que contenía errores de fórmula y operativos. Los gestores de riesgos utilizan los modelos VaR para estimar las pérdidas futuras en las que podría incurrir una cartera. En 2012, la proclamada “tempestad en una tetera” del director general Jaime Dimon resultó ser una pérdida de 6.200 millones de dólares como resultado de operaciones que salieron mal en su cartera de crédito sintético (SCP).

Un operador había establecido grandes posiciones de derivados que estaban marcados por el modelo VaR que existía en ese momento. En respuesta, el director de inversiones del banco hizo ajustes al modelo VaR, pero debido a un error en la hoja de cálculo del modelo, se permitió que las pérdidas por operaciones se acumularan sin señales de advertencia del modelo.

Esta no fue la primera vez que los modelos VaR fallaron. En 2007 y 2008, los modelos VaR fueron criticados por no poder predecir las grandes pérdidas que muchos bancos sufrieron durante la crisis financiera mundial.

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¿Cómo operar con capital de trabajo cero?

El capital de explotación cero es una situación en la que no hay un exceso de activos corrientes sobre pasivos corrientes a financiar. El concepto se utiliza para reducir el nivel de inversión necesario para el funcionamiento de una empresa, lo que también puede aumentar el rendimiento de la inversión para los accionistas.

El capital de explotación es la diferencia entre el activo y el pasivo circulante, y está compuesto principalmente por cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar. La cantidad de capital de trabajo que una empresa debe invertir suele ser considerable, e incluso puede superar su inversión en activos fijos. El monto del capital de trabajo aumentará a medida que una empresa aumente sus ventas a crédito, ya que las cuentas por cobrar se expandirán. Además, los niveles de inventario también aumentan con el crecimiento de las ventas, ya que la dirección opta por mantener más existencias para apoyar las ventas en curso, por lo general en forma de unidades de mantenimiento de existencias adicionales para satisfacer las necesidades de los clientes.

En consecuencia, un negocio en crecimiento siempre parece carecer de efectivo, porque sus necesidades de capital de explotación aumentan constantemente. En esta situación, una empresa puede tener interés en operar con cero capital de explotación. Para ello se necesitan los dos elementos siguientes:

Producción basada en la demanda. Es casi imposible evitar los aumentos del capital de explotación si la dirección insiste en mantener existencias de inventario a mano para satisfacer las necesidades proyectadas de los clientes. Para reducir las necesidades de capital, establezca un sistema de producción “justo a tiempo” que sólo construya unidades cuando los clientes las soliciten. De esta manera se eliminan todas las existencias de productos terminados. Además, instale un sistema de adquisiciones justo a tiempo que sólo compre materias primas para apoyar la cantidad exacta de unidades basadas en la demanda que deben producirse. Este enfoque elimina esencialmente la inversión en inventario. Un enfoque alternativo consiste en subcontratar toda la producción y hacer que el proveedor envíe los bienes directamente a los clientes de la empresa (lo que se conoce como “drop shipping”).

Condiciones de cobro y pago. Deben reducirse los plazos en los que se concede crédito a los clientes, mientras que deben ampliarse los plazos de pago a los proveedores. Lo ideal es que se reciba el dinero en efectivo de los clientes antes de que se deba pagar a los proveedores. Esto significa esencialmente que los pagos de los clientes financian directamente los pagos a los proveedores.

Por ejemplo, un fabricante de computadoras puede insistir en que sus clientes paguen en efectivo por adelantado con tarjeta de crédito, pedir a crédito las piezas de los proveedores, ensamblarlas en un sistema “justo a tiempo” y luego pagar a sus proveedores. El resultado puede ser no sólo un capital de explotación cero, sino incluso un capital de explotación negativo.

Si bien el concepto de capital de explotación cero puede parecer inicialmente atractivo, es sumamente difícil de aplicar por las siguientes razones:

Los clientes no están dispuestos a pagar por adelantado, excepto por los bienes de consumo. Los clientes más grandes no sólo no estarán dispuestos a pagar por adelantado, sino que incluso pueden exigir el pago con retraso.

Los proveedores suelen ofrecer a sus clientes condiciones de crédito estándar de la industria y sólo estarán dispuestos a aceptar condiciones de pago más largas a cambio de precios más altos de los productos.

Un sistema de producción justo a tiempo y basado en la demanda puede ser un concepto difícil de aceptar para los clientes en las industrias en que la competencia se basa en el cumplimiento inmediato de los pedidos (que requiere una cierta cantidad de inventario disponible).

En una industria de servicios no hay inventario, pero hay muchos empleados, a los que normalmente se les paga más rápido de lo que los clientes están dispuestos a pagar. Así pues, la nómina de sueldos ocupa esencialmente el lugar del inventario en el concepto de capital de explotación, y debe pagarse a intervalos frecuentes.

En resumen, el capital de explotación cero es un concepto interesante, pero no suele ser una aplicación práctica. Aun así, si una empresa puede mejorar su capital de trabajo en cualquiera de las tres áreas clave, puede al menos reducir su inversión en capital de trabajo, lo cual es ciertamente un objetivo digno.

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Cuándo ofrecer descuentos por pronto pago

Los descuentos por pago anticipado son bastante caros, por lo que sólo deben ofrecerse a los clientes cuando el vendedor tiene graves problemas de liquidez.

El problema es que el tipo de interés efectivo que la empresa ofrece a sus clientes a través de un acuerdo de descuento es extremadamente alto. Por ejemplo, permitir que los clientes se beneficien de un descuento del dos por ciento si pagan en 10 días, frente a los 30 habituales, significa que la empresa está ofreciendo un descuento del dos por ciento para obtener el efectivo 20 días antes de lo normal.

Un tipo de interés del dos por ciento durante veinte días equivale a un tipo anualizado de alrededor del 36 por ciento. El vendedor debe poder obtener una deuda menos costosa de alguna otra fuente que no sea el pago de esta cantidad a través de sus acuerdos de descuento por pago anticipado.

Además, muchos clientes no pagarán dentro del período de descuento de 10 días, pero aún así tomarán el descuento. Esto puede dar lugar a grandes dificultades para obtener el pago del descuento retenido.