Contabilidad de los valores convertibles
La contabilización de los títulos convertibles implica reconocer la conversión de los títulos de deuda en acciones. Un título convertible es un instrumento de deuda que da al titular el derecho a convertirlo en acciones de la entidad emisora. Este tipo de título tiene valor para el inversor, que puede recibir pagos de intereses sobre la deuda o elegir adquirir acciones que pueden haber aumentado de valor. Debido a este valor añadido, la entidad emisora puede conseguir un tipo de interés sobre su deuda inferior al que normalmente tendría. La contabilización de un instrumento de deuda que se convierte en el capital de una empresa en virtud de una oferta de incentivo consiste en reconocer un gasto por un importe de:
(Valor razonable de todos los valores y otras contraprestaciones transferidas) – (Valor razonable de los valores emitidos)
El valor razonable de este cálculo se basa en los valores razonables de los títulos cuando se acepta una oferta de incentivo a la conversión. Si no hay una oferta de incentivo, y en su lugar la conversión de un instrumento de deuda en acciones de una empresa se basa en los privilegios de conversión originales establecidos en el instrumento de deuda, no se reconoce una ganancia o pérdida en la transacción.
Por ejemplo, Industrias Armadillo emite un bono convertible de 1.000 dólares que se vende por 1.000 dólares. El bono es convertible en acciones de Armadillo a un precio de conversión de 20 dólares. Para inducir a los titulares de los bonos a convertirlos en acciones de la empresa, Armadillo ofrece reducir el precio de conversión a 10 dólares si la conversión tiene lugar en los próximos 30 días.
Varios inversores aceptan los nuevos términos de conversión y convierten sus bonos en acciones de la compañía. El precio de mercado de las acciones de Armadillo en la fecha de conversión es de 30 dólares. Basándose en esta información, el cálculo de la contraprestación incremental pagada por Armadillo para efectuar la conversión es:
Valor de los títulos emitidos a los tenedores de deuda (utilizando el incentivo):
Valor nominal
€1,000
÷ Nuevo precio de conversión
÷ €10
Por acción
= Número de acciones emitidas al momento de la conversión
= 100
Acciones
× Precio de mercado por acción ordinaria
× €30
Por acción
= Valor de los valores emitidos
€3,000
Valor de los títulos emitidos a los tenedores de deuda (antes del incentivo):
Valor nominal
€1,000
÷ Antiguo precio de conversión
÷ €20
Por acción
= Número de acciones emitidas al momento de la conversión
= 50
Acciones
× Precio de mercado por acción ordinaria
× €30
Por acción
= Valor de los valores emitidos
€1,500
Al restar el valor de los títulos de renta variable antes del precio de incentivo del valor de los títulos, incluido el precio de incentivo, llegamos al siguiente valor justo de la consideración incremental:
€3,000 Valor de los valores con el incentivo – €1,500 Valor de los valores antes del incentivo
= 1.500 dólares Valor razonable de la consideración incremental