Definiciones
Flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO)
El flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) muestra la cantidad de efectivo generado por las operaciones regulares de una empresa para mantener sus capacidades operativas.
Actividades de explotación
Las actividades operativas son las transacciones que entran en el cálculo de la utilidad neta. Los ejemplos incluyen cobros en efectivo por la venta de bienes y servicios, cobros en efectivo por ingresos por intereses y dividendos y pagos en efectivo por inventario.
Flujo de efectivo de las actividades operativas: explicación
Las actividades operativas son quizás la parte clave de la estado de flujo de efectivo porque muestra si (y en qué medida) una empresa puede generar efectivo a partir de sus operaciones.
Son estos flujos de efectivo operativos los que deben, al final, liquidar todas las salidas de efectivo relacionadas con otras actividades (por ejemplo, el pago de intereses de préstamos, dividendos, etc.).
A continuación se muestran algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades operativas para ayudar a ilustrar el concepto básico:
- Cobros de caja por venta de bienes y prestación de servicios
- Cobros de efectivo por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos
- Pagos en efectivo a proveedores por bienes y servicios
- Pagos en efectivo a y en nombre de los empleados
- Cobros y pagos de efectivo por contratos
Algunas transacciones, como la venta de un elemento de la planta, pueden producir una pérdida o ganancia, que se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida neta. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con dichas transacciones son flujos de efectivo de actividades de inversión.
Cómo calcular el flujo de caja neto de las actividades operativas
Las empresas pueden calcular el flujo de efectivo neto de las actividades operativas (CFO) utilizando:
- Método directo
- Método indirecto
A continuación se ofrece una descripción general de estos métodos.
Método directo
En el método directo, la información contenida en los registros contables de la empresa se utiliza para calcular el CFO neto. Se puede utilizar el formato que se muestra a continuación.
Cálculo del CFO neto: método directo
Ejemplo
A partir de la siguiente información, calcule el flujo de efectivo neto de las actividades operativas (CFO).
Todas las ventas y compras se realizaron a crédito durante el último trimestre del ejercicio. Por lo tanto, no se pagó efectivo a los acreedores ni se cobró a los deudores durante el año.
Debe calcular el CFO utilizando el método directo.
Solución
Cálculo del CFO neto: método directo
Método indirecto
Bajo el método indirecto, las cifras requeridas para el cálculo se obtienen de la información de la cuenta de pérdidas y ganancias y el balance general de la empresa. El punto de partida para el cálculo es el beneficio neto antes de impuestos.
Dado que la cifra de utilidad neta puede verse influenciada por las actividades de flujo de efectivo de las tres categorías y también por las actividades que no son de efectivo, se deben considerar ciertos ajustes al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas.
Los elementos comunes de ajuste se describen a continuación.
(a) Gastos pagados por adelantado
El flujo de efectivo de las actividades operativas aumentará cuando disminuyan los gastos pagados por anticipado. En contraste, el flujo de efectivo de las actividades operativas disminuirá cuando haya un aumento en los gastos pagados por anticipado.
(b) Gastos pendientes
El efectivo disminuirá cuando haya una disminución en los gastos pendientes. Asimismo, habrá un aumento de los gastos pendientes.
(c) Intereses pagados o recibidos
Los intereses pagados o recibidos encontrarán un lugar en la cuenta de pérdidas y ganancias y provocarán el movimiento de efectivo.
Los elementos deben ajustarse al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas porque se consideran en otra parte del estado de flujo de efectivo (por ejemplo, actividades de inversión o actividades de financiamiento).
(d) Depreciación
La depreciación de los activos se carga en la cuenta de pérdidas y ganancias. Dado que es solo un asiento en el libro, la depreciación no causa ningún movimiento de efectivo y, por lo tanto, debe agregarse nuevamente a la utilidad neta al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas.
(e) Ganancias o pérdidas en la venta de activos fijos
Aunque la ganancia o pérdida obtenida por la venta de activos fijos se acredita (ganancia) o se carga (pérdida) en la cuenta de pérdidas y ganancias, estos asientos no causan ningún movimiento de efectivo. Son solo anotaciones en el libro.
Por lo tanto, al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas, la pérdida en la venta de activos fijos debe agregarse nuevamente y la ganancia en la venta de activos fijos debe deducirse de la ganancia neta.
(f) Deudores de acciones y letras a cobrar
Una disminución en las existencias, deudores o facturas por cobrar (B / R) aumentará el flujo de efectivo de las actividades operativas y aumentará las existencias. Los deudores o B / R disminuirán el flujo de efectivo de las actividades operativas.
(g) Acreedores y facturas a pagar
Una disminución en los acreedores o las facturas por pagar reducirá el efectivo, mientras que un aumento en los acreedores y las facturas por pagar aumentará el efectivo.
Fórmula para calcular el CFO usando el método indirecto
Ejemplo
Usando el método indirecto, calcule el flujo de efectivo neto de las actividades operativas (CFO) a partir de la siguiente información.
Primero, la ganancia de una empresa para el año es de $ 1,500,000 después de considerar los siguientes elementos.
- Utilidad en venta de terrenos: $ 18,000
- Depreciación de activos fijos: $ 60,000
- Transferencia a reservas generales: $ 32,000
- Fondo de comercio cancelado: $ 20,000
2. A continuación se muestran los activos y pasivos corrientes de la compañía a 31 de marzo de 2019.
Solución
Cálculo del CFO neto: método indirecto
Nota: Se debe sumar el saldo negativo de $ 21 000 para encontrar el flujo de efectivo neto.
