Explicación
Para que el denominador sea consistente con el numerador, debe reflejar el poder de ganancia resultante de las emisiones de nuevas acciones o el retiro de acciones antiguas.
Por ejemplo, si el denominador incluye la totalidad de un grupo de nuevas acciones emitidas a fines de año, no sería consistente con las ganancias derivadas de los recursos disponibles para la empresa durante todo el año.
En consecuencia, los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) requieren el uso de un número promedio de acciones en circulación como punto de partida para todos los denominadores.
Además, el número de acciones utilizado para calcular el promedio debe ponderarse por la fracción del año en que las acciones estuvieron realmente en circulación.
Cuando el número de acciones en circulación se cambia por un dividendo de acciones o una división, el poder de ganancia de la empresa no se ve afectado.
Sin embargo, un dividendo de acciones o una división tiene el efecto de crear un nuevo «tipo» de acción común en el sentido de que se modifica el porcentaje de propiedad por acción.
En consecuencia, el tratamiento de los dividendos y escisiones de acciones es diferente del tratamiento utilizado para las emisiones de acciones a cambio de activos o servicios.
Específicamente, el número de acciones reales en circulación debe modificarse al que habría sido si la división o el dividendo se hubiera producido al comienzo del año. Este ajuste se realiza si la división o el dividendo se produce durante el año o incluso después del final del año.
Por lo tanto, el denominador se expresa en términos del tipo de acción común que existe en el momento en que se publican los estados financieros, en lugar del tipo que existe cuando se obtuvieron las ganancias.
Cómo calcular el promedio ponderado de las acciones en circulación
En los siguientes ejemplos se muestran diferentes escenarios para calcular el promedio ponderado de acciones en circulación.
Ejemplo 1
Suponga que Sample Company tenía 100,000 acciones ordinarias en circulación el 1 de enero de 20 × 1, que se emitieron 20,000 acciones en efectivo el 1 de abril de 20 × 1, y que 12,000 acciones se retiraron el 1 de septiembre de 20 × 1.
El total final de acciones en circulación se puede calcular de la siguiente manera:
Las acciones se pueden agrupar según el tiempo que estuvieron en circulación. En este caso, el grupo 1 está formado por 100.000 acciones que estuvieron en circulación durante todo el año, mientras que los grupos 2 y 3 se incluyen en las 20.000 acciones emitidas el 1 de abril.
El grupo 2 consta de 8.000 acciones en circulación desde el 1 de abril hasta el final del año y el grupo 3 son las 12.000 acciones en circulación desde el 1 de abril hasta el 31 de agosto. A continuación se muestra la ponderación de cada grupo por la fracción del año en que estuvo pendiente.
Así, la situación durante el año fue equivalente a tener 111.000 acciones en circulación a lo largo del año.
Ejemplo 2
Para este ejemplo, suponga los mismos eventos que en el Ejemplo 1. Junto a esto, agregue una división de acciones de dos por uno el 1 de julio.
Por tanto, las acciones en circulación después de esa fecha (y retiradas el 1 de septiembre) no son las mismas que existían antes de esa fecha. Antes de agrupar las acciones, todas deben convertirse al mismo tipo.
La siguiente tabla muestra los cálculos:
El Grupo 1 consta de 200.000 acciones divididas que estuvieron efectivamente en circulación durante todo el año.
De las 40.000 acciones divididas emitidas el 1 de abril, el grupo 2 consta de 28.000 acciones que estaban en circulación hasta el final del año, mientras que el grupo 3 consta de las 12.000 que se retiraron el 1 de septiembre.
El cálculo del promedio ponderado se muestra a continuación.
Ejemplo 3
Si la división que ocurrió el 1 de julio de 20 × 1 en el Ejemplo 2, en cambio, tiene lugar el 1 de febrero de 20 × 2 (es decir, antes de que se publique el estado de resultados de 20 × 1), las acciones utilizadas en el denominador deben ajustarse para el cambio. como sigue:
En este caso, el grupo 1 está formado por 200.000 acciones consideradas en circulación desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre.
De las 40.000 acciones divididas emitidas el 1 de abril, el grupo 2 consta de 16.000 consideradas en circulación desde el 1 de abril hasta el 31 de diciembre, y el grupo 3 se compone de 24.000 que estaban en circulación desde el 1 de abril hasta el 31 de agosto.
El promedio ponderado se calcula de la siguiente manera:
En este caso, se podría haber obtenido el mismo resultado multiplicando las 111,000 acciones del Ejemplo 1 por un factor de 2. Este atajo se usa para ajustar el promedio de acciones en circulación de años anteriores cubiertos por estados comparativos.
