¿Cuál es el método de amortización de interés efectivo?
Bajo la método de interés efectivo, se utiliza una tasa de interés constante, igual a la tasa de mercado en el momento de la emisión, para calcular el gasto por interés periódico.
Por lo tanto, la tasa de interés es constante durante el plazo del bono, pero el gasto por intereses real cambia a medida que cambia el valor en libros del bono.
Cuando utiliza el método de interés efectivo, el valor en libros de los bonos siempre es igual al valor presente de la salida de efectivo futura en cada fecha de amortización.
Método de interés efectivo: explicación
Aunque el método de línea recta es fácil de usar, no produce la amortización precisa del descuento o la prima.
Hace una suposición poco realista: a saber, que el costo por intereses para cada período es el mismo, aunque el valor en libros del pasivo esté cambiando.
Por ejemplo, con este método, el gasto por intereses en dólares de cada período es el mismo. Sin embargo, a medida que el valor en libros del bono aumenta o disminuye, la tasa de interés porcentual real disminuye o aumenta correspondientemente.
Por ejemplo, los bonos de Valenzuela emitidos con descuento tenían un valor en libros de $ 92,976 a la fecha de su emisión.
El gasto por intereses basado en la amortización lineal para el período comprendido entre el 2 de enero de 2020 y el 1 de julio de 2020 es de $ 6.702. Esto da como resultado una tasa de interés porcentual real del 7,2%, o $ 92,976.
En el próximo período de interés, esta tasa cae al 7.15% porque el gasto por intereses para el período permanece en $ 6,702. Sin embargo, como se muestra en nuestro artículo que cubre los bonos emitidos con descuento, el valor en libros de los bonos ha aumentado a $ 93,678.
Como resultado, la tasa de interés porcentual es ahora de 7,15 (o $ 6,702 / $ 93,678).
Durante la vida del bono, esta tasa de interés porcentual continúa disminuyendo hasta el 2 de enero de 2025, cuando alcanza el 6,7% (o $ 6,702 / $ 99,294).
En el ejemplo de la prima, ocurre el mismo problema conceptual, excepto que la tasa de porcentaje aumenta continuamente a medida que el valor en libros del bono disminuye de $ 107,722 a $ 100,000.
Al mismo tiempo, el gasto por intereses semestral permanece constante en $ 5,228.
Debido al problema conceptual del método de línea recta, el Contabilidad Estándares Junta (FASB) requiere el uso del método de interés efectivo a menos que no existan diferencias materiales entre los dos.
Consideremos ahora cómo utilizar el método de interés efectivo tanto para los casos de descuento como para los casos premium.
Amortización bajo el método de interés efectivo
Amortización de descuento
Como se ilustra, los bonos de $ 1,007,000, a 5 años, al 12% emitidos para rendir el 14% se vendieron a un precio de $ 92,976, o con un descuento de $ 7,024. La siguiente tabla muestra cómo se amortiza este descuento utilizando el método de interés efectivo durante la vida del bono.
En esta tabla, el gasto efectivo por intereses del bono periódico se calcula multiplicando el valor en libros del bono al comienzo del período por la tasa de rendimiento semestral, determinada en el momento en que se emitió el bono.
En este caso, el gasto por intereses de $ 6,508 en la Columna 2 el 1 de julio de 2020 es igual a $ 92,976 multiplicado por 7%.
La diferencia entre el pago de intereses en efectivo requerido de $ 6,000 en la Columna 3 ($ 100,000 x 6%) y el gasto por interés efectivo de $ 6,508 es el descuento de amortización requerido de $ 508 en la Columna 4.
Finalmente, el descuento no amortizado de $ 6,516 el 1 de julio de 2020 en la Columna 5 es igual al descuento original de $ 7,024, menos el descuento amortizado de $ 508. El valor en libros del bono en la Columna 6 aumenta así en $ 508, de $ 92,976 a $ 93,484.
Alternativamente, el valor en libros del bono al 1 de julio de 2020 es igual al descuento no amortizado de $ 6.516.
La información para el asiento de diario para registrar el gasto por intereses semestral se puede extraer directamente del programa de amortización. La entrada para el 1 de julio de 2020 se muestra a continuación.
La siguiente tabla compara dos métodos diferentes de amortización de descuento para los primeros tres períodos de interés y el total durante los 10 períodos:
Como muestra la tabla, el interés para cada período es $ 6,702 y el total durante los 10 períodos es $ 67,024 según el método de línea recta.
Según el método de interés efectivo, el gasto por intereses semestral es de $ 6,508 en el primer período y aumenta a partir de entonces a medida que aumenta el valor en libros del bono.
Con el método de interés efectivo, como con el método de línea recta, el gasto total por intereses es $ 67,024. Es importante destacar que no hay diferencia en el gasto total por intereses dentro del período de tiempo de 5 años; solo hay una diferencia en la asignación.
Amortización de primas
El balance parcial de nuestro artículo sobre bonos emitidos con una prima muestra que los bonos de $ 100,000, a 5 años, al 12% emitidos para rendir el 10% se emitieron a un precio de $ 107,722, o con una prima de $ 7,722.
El siguiente cuadro muestra cómo se amortiza la prima según el método de interés efectivo.
Este programa se establece de la misma manera que el programa de amortización de descuento en el anexo anterior, excepto que la amortización de la prima reduce el gasto por intereses en efectivo cada período.
Para cada período, el gasto por intereses en la Columna 2 es la tasa de rendimiento semestral en el momento de la emisión, 5%, multiplicada por el valor en libros de los bonos al comienzo del período.
La diferencia entre esta cantidad y el interés en efectivo en la Columna 3 es la amortización de la prima en la Columna 4. El valor en libros del bono al final del período en la Columna 6 se reduce por la amortización de la prima para el período.
El asiento de diario para registrar el gasto por intereses semestral se puede extraer directamente de este programa. La entrada el 1 de julio de 2020, es:
Al igual que con el ejemplo de descuento, el gasto total por intereses durante su vida útil según los métodos de línea recta y de interés efectivo es el mismo. Sin embargo, se asigna de manera diferente entre los períodos.
Tanto en el descuento como en la prima, la diferencia entre los métodos de amortización de intereses efectivos y de línea recta no es significativa. Sin embargo, para las grandes emisiones de bonos, esta diferencia puede volverse significativa.
Si este es el caso, los principios contables aceptados requieren que se utilice la amortización de intereses efectiva.