¿Qué es una relación financiera / contable?
A proporción es una relación entre dos cantidades, que se obtiene dividiendo una cantidad por la otra.
Las relaciones financieras / contables ayudan a los analistas a realizar comparaciones significativas entre los datos financieros de una empresa en diferentes momentos y los de otras empresas.
Un ratio contable es simplemente una cifra contable expresada en términos de otra. Para calcular una razón, por lo tanto, se necesitan dos cifras.
Estas dos cifras deben seleccionarse con mucho cuidado para que la relación resultante, o el porcentaje, tenga significado y utilidad para la toma de decisiones.
Una relación puede adoptar cualquiera de las siguientes formas:
- Un porcentaje (p. Ej., Beneficio bruto como porcentaje de las ventas)
- Una fracción (por ejemplo, capital de trabajo como una fracción del capital empleado)
- Un número (por ejemplo, tasa de cambio de acciones)
- Una proporción (por ejemplo, activos corrientes a pasivos corrientes)
Análisis de ratios contables
Los estados financieros, como los estados de resultados y los balances generales, tienen un valor limitado como fuentes de información. Esto se debe a que solo resumen lo que ha sucedido en una empresa utilizando ciertas convenciones contables.
Por ejemplo, una ganancia reportada de $ 50,000 o una cifra de ventas de $ 100,000 transmite muy poco sobre el desempeño de una empresa. Sin embargo, si estas cifras se expresan como proporciones, en forma de porcentaje o tasa, entonces tienen más significado.
Además, las proporciones tienen más significado en comparación con los puntos de referencia. Los puntos de referencia muestran la tendencia de una relación a lo largo del tiempo, o podrían ser promedios de la industria para empresas de tamaño, antecedentes u otras características similares.
De ahí que algunos aspectos importantes a tener en cuenta a la hora de analizar ratios contables son:
- Las proporciones consideradas por sí solas significan muy poco; deben compararse con otras proporciones, normas, estándares, etc.
- Los analistas deben decidir qué ratios son apropiados en una situación específica y qué combinación de ratios utilizar.
- Los ratios dan pistas sobre las fortalezas y debilidades de una empresa.
Clasificación de ratios contables
Los ratios contables o financieros se pueden clasificar en dos grupos:
- Ratios relacionados con el rendimiento
- Ratios relacionados con la posición
Ratios relacionados con el rendimiento
Las razones relacionadas con el rendimiento se pueden clasificar en tres grupos: tratios de calificación, ratios de rentabilidad, y ratios de dividendos.
Ratios comerciales
Estas proporciones se relacionan con el aspecto comercial del negocio.
Su objetivo es ayudar a la dirección a evaluar la eficacia de la política de precios de la empresa, el mantenimiento de existencias y la velocidad de rotación de existencias.
Los principales ratios comerciales son:
Ratios de rentabilidad
Como su nombre lo indica, estos índices ayudan a la administración a evaluar la rentabilidad general de la empresa. Los ratios de rentabilidad importantes son:
Ratios de dividendos
Los índices de dividendos revelan la política de dividendos de la empresa (es decir, ¿en qué medida distribuye o retiene sus ganancias?). Las proporciones incluyen:
- Dividendo declarado como porcentaje de la ganancia después de impuestos
- Cobertura de dividendos de acciones preferentes
- Cobertura de dividendos para acciones ordinarias
- Ratio de rendimiento de dividendos
Ratios relacionados con la posición
Las proporciones relacionadas con la posición se dividen en dos subgrupos: ratios relacionados con el capital y ratios relacionados con la liquidez.
Ratios relacionados con el capital
Estos ratios se relacionan con la estructura de capital de la empresa. Muestran la relación de cada clase de capital empleado con el capital total empleado. Los ratios de capital importantes son:
Ratios relacionados con la liquidez
Estos índices reflejan la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pasivos corrientes con los activos corrientes. Los ratios de liquidez más utilizados son:
