Definición y explicación
En diversas circunstancias, una empresa puede celebrar un acuerdo de emisión contingente que requiera la emisión de acciones si ocurren eventos futuros establecidos.
Los ejemplos comunes son los planes de acciones compensatorias que no requieren una contribución en efectivo y los acuerdos para la compra de una empresa existente a través de la emisión de acciones.
El tratamiento de estos acuerdos de contingencia para las ganancias por acción (UPA) depende de la naturaleza de los eventos futuros y la probabilidad percibida de que ocurran.
Si de las condiciones presentes se desprende que el evento futuro ocurrirá, las acciones se incluyen en el denominador de las EPS tanto primarias como totalmente diluidas.
Si el evento futuro es un nivel de ganancias más alto que el que se está logrando actualmente, las acciones se incluyen solo en el denominador completamente diluido, pero el numerador se ajusta hacia arriba al nivel necesario para lograr la emisión de las acciones.
Esta situación demuestra claramente cómo el número de EPS es típicamente un resultado proforma en lugar de una descripción del desempeño real.
Un contrato de emisión contingente se considera anti-dilutivo si la adición a las ganancias dividida por el número de acciones emitibles excede las EPS sin considerar el contrato.
Ejemplo
Suponga que las ganancias reportadas de la Compañía de Muestra para 20 × 1 son $ 7,000,000 y que el promedio ponderado de acciones en circulación es 1,400,000.
Existe un acuerdo de emisión contingente tal que se emitirán 400.000 acciones si las ganancias alcanzan los $ 7.200.000. Debido a que el requisito de ganancias aún no se ha cumplido, las acciones contingentes se incluyen solo en EPS completamente diluidas.
En ese cálculo, se deben agregar $ 200,000 de ganancias hipotéticas a las ganancias reales en el numerador. Los cálculos se muestran a continuación.
