¿Qué es el análisis de tendencias de los estados financieros?
El análisis de tendencias de los estados financieros ayuda a los usuarios de la información a discernir los cambios porcentuales a lo largo del tiempo en los datos seleccionados. Por ejemplo, los usuarios pueden ver si el beneficio neto de una empresa está aumentando, disminuyendo o estable, o si hay fluctuaciones a lo largo de los años.
Explicación
El análisis horizontal de los estados financieros se puede ampliar fácilmente para incluir más de un cambio de un año al siguiente. Esto se conoce como análisis de tendencia.
En muchos casos, es importante examinar los cambios durante un período específico porque esto permite la evaluación de tendencias emergentes que pueden influir en el desempeño en años futuros. El resumen quinquenal de datos financieros seleccionados, que se encuentra en todos los informes anuales, es útil a este respecto.
Cuando se incluyen más de dos años, se utilizan números de índice en lugar de cambios porcentuales. Básicamente, se selecciona un año como año base y se establece en 100%. Todos los demás años se representan como un porcentaje del año base.
En general, una persona que esté interesada en evaluar la capacidad de ganancia de una empresa puede comparar las ventas y las ganancias para horizontes de tiempo de 3, 5 y 7 años utilizando los principios y técnicas del análisis de tendencias.
Fórmula para calcular el número de índice
La siguiente fórmula se utiliza para calcular un número de índice:
Número de índice = (monto en dólares del año del índice / monto en dólares del año base) x 100
La identificación y el análisis de tendencias permite a los usuarios de los estados financieros tomar decisiones críticas. En el análisis de tendencias, los cambios porcentuales se calculan para varios años en lugar de entre dos años.
Al examinar la tendencia de una proporción en particular, los usuarios pueden identificar un problema o identificar cualquier signo de buena gestión. Aquí, se construyen números de índice, manteniendo un año como año base; el valor del artículo representado en ese año base es igual al 100%.
El valor del mismo artículo para otros años se mide en relación con el valor del año base. El año base debe seleccionarse cuidadosamente porque el año que se utiliza para construir un número índice no debe ser anómalo.
Ejemplo 1
Las ventas de Safeway en 2015, el año base, fueron de $ 15,102,673,000. Las ventas en 2019, el año índice, fueron de $ 19,642,201,000. El índice para 2019 fue 130.06, que se calculó de la siguiente manera:
Número de índice = ($ 19,642,201,000 / $ 15,102,673,000) x 100
= 130,06
Esto significa que las ventas de Safeway en 2019 fueron el 130,06% de las ventas de 2015 (es decir, 1,30 veces mayores). Los números de índice de los demás elementos se calculan de la misma manera.
Interpretación
Los números de índice son especialmente útiles para midiendo el crecimiento real. En este ejemplo, las ventas de Safeway aumentaron 1,30 veces entre 2015 y 2019. Sin embargo, no está claro si esto refleja un crecimiento real en las ventas, las mismas ventas de unidades a precios más altos o una combinación de ambos.
Una forma de averiguarlo es comparar el número de índice de crecimiento de las ventas con la tasa de inflación para el mismo período. La inflación se puede medir utilizando un índice como el índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos o un índice de precios específico para la industria.
Por ejemplo, si se encuentra que el índice aumenta 1,20 veces durante el mismo período, podemos suponer que Safeway experimentó un crecimiento real en las ventas entre 2015 y 2019.
Ejemplo 2
Las ventas y el beneficio neto de Zenith Company durante cinco años se muestran a continuación.
En este ejemplo, realizaremos un análisis de tendencias con 2014-15 como año base.
Cálculo del porcentaje de tendencia: año base 2014-15
Cálculo
El año base es 2014-15. Por lo tanto, las ventas y la ganancia neta de 2015-16, 2016-17, 2017-18 y 2018-19 se dividen por las ventas del año base y la ganancia del año base. A su vez, la cifra se multiplica por 100 para obtener el porcentaje de tendencia.
Por ejemplo, para 2015-16 (con 2014-15 como año base), se realizan los siguientes cálculos:
En venta
Para beneficio neto
Este proceso continúa para cada año, manteniendo 2014-15 como año base.
Interpretación
La tendencia de rendimiento en ventas y beneficio neto está orientada al crecimiento, dada la tendencia creciente. Sin embargo, el crecimiento porcentual en términos de utilidad neta superó el crecimiento porcentual de las ventas. Como tal, en este ejemplo, la empresa es un objetivo atractivo para la inversión.
Manteniendo el 2014-15 como año base, podemos observar que los incrementos en los porcentajes de ventas y utilidad neta son los siguientes:
Al comparar el crecimiento de las ventas y el beneficio neto juntos, está claro que el crecimiento del beneficio neto es mayor que el crecimiento de las ventas. En concreto, durante los cinco años, si bien hubo un aumento del 100% en términos de ventas, el beneficio neto aumentó un 181%.
La comparación vertical del aumento anual de las ventas y el beneficio neto indica que:
- Para el año 2015-16, si las ventas aumentaron en un 20%, la utilidad neta aumentó en un 31%
- Para el año 2016-17, si las ventas aumentaron en un 40%, la utilidad neta aumentó en un 56%
- Para el año 2017-18, si las ventas aumentaron en un 67%, la utilidad neta aumentó en un 109%
- Para el año 2018-19, si las ventas aumentaron en un 100%, la utilidad neta aumentó en un 181%
Este crecimiento comparativo refleja claramente la eficiencia y eficacia de la gestión de la empresa.
Nota: En estos ejemplos solo se muestra un crecimiento positivo, pero el crecimiento también puede ser negativo. Además, es posible que haya consistencia sin crecimiento positivo o negativo.
