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Ratios Financieros Ejemplos Prácticos

En esta entrada te voy a enseñar qué son los ratios financieros, qué tipos existen y te voy a dar ejemplos prácticos. Podrás conocer si se ha gestionado bien (o mal) tu empresa.

Los ratios son herramientas que un director financiero que se precie utiliza para el análisis la situación financiera de su empresa. Gracias al estudio analítico de ratios se puede conocer si se ha gestionado correctamente (o mal) una compañía, se podrían hacer proyecciones económicas o financieras bien argumentadas y justificadas y mejorar en la toma de decisiones. Y por supuesto se asegura una gestión de inventarios más óptima.

En esta entrada te vamos a explicar con detalles qué son y cuáles son los principales tipos de ratios que se usan en todas las compañías para conocer si se están gestionando bien o no.

¿Qué son los ratios financieros?

Las matemáticas nos dicen que: un ratio financiero es la relación entre dos variables. En las empresas los ratios se usan muchas veces para saber cómo analizar un balance de situación. Podemos relacionar dos variables del balance, que suele ser la cuenta de resultados de dos años el actual y el anterior y obtener información sobre la situación financiera de nuestra empresa, y valorar si hemos gestionado bien o mal nuestra empresa.

Comparar estas razones financieras de períodos(meses,años) distintos te ayuda además a detectar tendencias. Su análisis puede contribuir a anticipar posibles problemas y a realizar soluciones adecuadas a tiempo.

Aunque existen una serie de ratios comunes y que todas las empresas suelen utilizar para el análisis de su situación financiera, cada corporación debería elegir qué información le es de mayor utilidad y qué ratios le puede interesar incluir en su cuadro de mandos financiero.

Tipos de ratios financieros

Hay multiples tipos de ratios financieros, pero los que más se utilizan pueden clasificarse en 4 grandes tipos: ratios de liquidez, ratios de gestión , ratios de endeudamiento y ratios de rentabilidad financiera.

1. Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez son los que se usan para tomar medida del grado de solvencia que tiene una empresa, es decir, si va a tener dinero para pagar las deudas a sus vencimiento. Si bien este ratio se suele usar más para medir la solvencia en el corto plazo, tanto a corto como a largo plazo nos puede servir para anticipar problemas de cash flow.

Se suele dividir este tipo en 4 ratios de liquidez:

1.1. El ratio de liquidez general

Es el ratio que nos indicaría la proporción de deudas a corto plazo que se pueden pagar por elementos del activo.

Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

1.2. El ratio de prueba ácida

Traducido de la expresión inglesa acid test es una medida más a detalle de la suficiencia que tiene una empresa para soportar sus deudas a corto con componentes de activo, ya que resta de estos elementos los que tenemos en el inventario.

¿Por qué restarlos? Por una razón importante: los activos que forman parte del inventario son a su vez los menos líquidos. Dicho de otra manera: estos son los activos que tendríamos problemas para convertir a efectivo en el caso de lo necesitaramos.

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

1.3. El ratio de prueba defensiva

Este ratio indica de si una empresa va a ser capaz de operar a corto plazo con sus activos más líquidos.

Prueba defensiva = (Bancos / Pasivo Corriente) *100

1.4. El ratio de capital de trabajo

Si restamos el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero nos mostraría lo que una compañía tiene tras pagar sus deudas más inmediatas. Puede ser un indicador de lo que le tiene una empresa realmente para poder operar.

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

1.5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Se establecen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:

Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en cuenta corriente

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar

2. Ratios de gestión

Los ratios financieros de gestión nos ayudan a detectar la eficiencia en la gestión de la empresa. En otras palabras, cómo han funcionado las políticas de gestión de la empresa en relación a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión de nuestro inventario.
Este tipo de ratio se divide en los siguientes ratios:

2.1 Ratio de rotación de cartera

Utilizamos este ratio para medir, de media, cuánto tiempo tarda la empresa en cobrar las facturas de los clientes clientes. Si este dato de cuentas a cobrar es mayor a las cifras de ventas, podemos asegurar que la empresa tiene una amontonamiento de clientes deudores, por loque está perdiendo capacidad de pago.

El cálculo de este ratio sirve para saber si hay que optar por otras políticas de cobro en la compañía.

Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

2.2. Rotación de inventarios

Este indicador nos informa acerca de lo que le cuesta al stock de una empresa en reflejarse en efectivo, y también si se necesita reponer stock durante el año. Es uno de los ratios financieros más importantes so queremos hacer una gestión de inventarios efectiva.

Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas

2.3. Periodo medio de pago a proveedores

El tiempo medio de pago a proveedores es el número medio (en días) que una empresa tarda en pagar sus facturas a proveedores.

Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a proveedores

2.4. Rotación de bancos

El ratio de rotación de bancos es muy importante, ya que es un índice que nos ayuda a tener una idea del cash que hay en caja para cubrir los días de venta.

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

2.5. Rotación de activos totales

Con este ratio mediremos cuántas ventas generamos en la empresa por cada euro que invertimos.

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

2.6. Rotación de activo fijo

Este ratio financiero es muy similar al anterior, pero en lugar de tener en cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

3. Ratios de endeudamiento o apalancamiento

Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único ratio de endeudamiento:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

  • A corto plazo:Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
  • A largo plazo:Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

4. Ratios de rentabilidad

Este ratio financiero es el que ayuda a medir el rendimiento total de una empresa teniendo en cuenta sus ventas, sus activos o su capital.

Se suele dividir en 4 grandes bloques:

4.1. Rentabilidad de la empresa en general

Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Es el que todas las empresas quieren subir, cuando más alto sea más rentable seremos.

Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

4.2. Rentabilidad del capital

Este ratio nos serviría para medir la rentabilidad del capital aportado por los accionistas, así como el que ha creado la propia empresa.

Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

4.3. Rentabilidad del capital propio

Este ratio es como el anterior pero en el que tenemos en cuenta el capital propio invertido.

Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

4.4. Rentabilidad de las ventas

Al igual si tenemos en cuenta el volumen de ventas el ratio sería..

Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

CASO PRACTICO

Vamos a poner un ejemplo clásico de la contabilidad financiera o del análisis financiero. Suponemos que sacamos un Balance de situación de nuestra empresa CR y obtenemos.

Ahora iremos aplicando las fórmulas de arriba.