¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?
El ciclo de conversión de efectivo mide el período de tiempo necesario para convertir recursos en efectivo. La intención detrás de la medición es determinar cuánto tiempo los fondos invertidos están atados a los procesos de producción y ventas. Un ciclo de conversión de efectivo de corta duración permite operar una empresa con una menor inversión de efectivo inicial. Los factores utilizados para derivar el ciclo de conversión de efectivo son los siguientes:
-
El tiempo medio necesario para pagar las facturas del proveedor.
-
El tiempo promedio requerido para convertir las materias primas en productos terminados.
-
El tiempo promedio requerido para cobrar las cuentas por cobrar de los clientes.
La fórmula del ciclo de conversión de efectivo
La fórmula del ciclo de conversión de efectivo es la siguiente:
Días de inventario pendientes + Días de ventas pendientes – Días de cuentas por pagar pendientes
De estos elementos del ciclo, el más susceptible de cambios significativos son los días de inventario pendiente. Las cifras de las cuentas por cobrar tienden a variar poco, mientras que las condiciones de pago de las cuentas por pagar están determinadas por los contratos existentes con los proveedores. En consecuencia, un equipo directivo astuto centrará su atención en reducir la inversión en inventario.
Cómo se usa el ciclo de conversión de efectivo
El ciclo de conversión de efectivo se usa generalmente como parte de un análisis de cómo se puede reducir la inversión en capital de trabajo. Esto puede resultar en una serie de decisiones operativas y políticas, tales como:
-
Subcontratar la producción, para evitar una inversión en inventario
-
Instale un sistema de producción justo a tiempo para reducir la inversión en inventario
-
Cancele los productos que se vendan mal, eliminando así la cantidad asociada de inventario de respaldo
-
Prolongar los plazos de entrega para reducir la cantidad de productos terminados que se mantienen a mano
-
Apriete la política de crédito para reducir la facturación a los clientes con menos probabilidades de pagar a tiempo
-
Modificar los procedimientos de cobro para hacer cumplir los contactos con los clientes más rápidos con respecto a las cuentas vencidas.
-
Negociar con proveedores para alargar los plazos de pago
Un ciclo de conversión corto se considera altamente deseable, ya que significa que una empresa puede operarse con una cantidad reducida de efectivo. Una empresa con un ciclo de conversión más corto que su grupo de aliados probablemente haya llegado a este punto debido a una revisión continua de todo el proceso durante un largo período de tiempo. Como mínimo, un administrador responsable puede querer rastrear el ciclo de conversión en una línea de tendencia y tomar medidas cuando el ciclo indique que está tardando más en convertir los fondos invertidos en efectivo.
El ciclo también se supervisa de cerca en organizaciones más pequeñas que tienen cantidades mínimas de fondos de capital o deuda. Estas empresas tienen tan poco exceso de efectivo que deben ser conscientes de cómo se utiliza su efectivo. Este es un problema particular para las entidades sin fines de lucro, ya que generalmente tienen pequeñas reservas de efectivo.
Cursos relacionados
Paquete educativo de contable
Guía de contabilidad