Coeficiente de cobertura de dividendos preferido | Fórmula | Ejemplo
El índice de cobertura de dividendos preferidos es una medida financiera que calcula la capacidad de una corporación para pagar los dividendos adeudados a sus accionistas preferidos en función de sus ingresos netos. En otras palabras, muestra a los inversores y accionistas qué tan bien le está yendo a la empresa al comparar las ganancias con los dividendos preferentes. Si la empresa tiene suficientes beneficios para pagar los dividendos, se considera que le va bien.
Definición: ¿Qué es el índice de cobertura de dividendos preferidos?
Este índice de cobertura, también llamado índice multiplicado por dividendos ganados preferenciales, analiza los ingresos netos de la empresa para ver si es suficiente para cumplir con el monto fijo del dividendo pagadero sobre sus acciones preferidas en circulación. Por lo tanto, es útil para todos los accionistas actuales y potenciales, así como para los tenedores de deuda, como un componente importante en la evaluación de la salud financiera de una empresa.
Los bancos y otros acreedores utilizarán este índice para evaluar cuánta deuda adicional puede manejar la empresa. Incluso los accionistas de acciones ordinarias deben conocer este índice de cobertura, ya que podría tener un efecto sobre los dividendos de las acciones ordinarias.
Idealmente, la empresa tendrá muchas más ganancias de las que necesita para cubrir este pago de dividendos, pero no siempre es así. Un índice de cobertura de 1 significa que la empresa podrá cumplir con su obligación de dividendo preferencial, mientras que un número menor que 1 significa que no puede y es un problema grave.
Hay tres datos importantes que se necesitan para calcular el índice de cobertura de dividendos preferentes: el ingreso neto, el tipo de dividendo fijo de las acciones preferentes y el valor nominal de las acciones preferentes. Cada uno de estos se puede obtener de los estados financieros de la empresa, como el informe anual y el prospecto.
Ahora, veamos cómo calcular la ecuación del índice de cobertura de dividendos preferida.
Fórmula
La fórmula del índice de cobertura de dividendos preferidos se calcula dividiendo el ingreso neto o las ganancias totales del año por el monto del dividendo preferido de ese año.
Relación de cobertura de dividendos preferidos = Ingreso neto / Monto anual de dividendos preferidos
Antes de que podamos calcular esta ecuación del índice de cobertura de dividendos preferidos, calculamos los dividendos preferidos para el año. Podemos hacer esto multiplicando la tasa de dividendo anual por el valor nominal de las acciones. Ambos factores se pueden encontrar en el prospecto de la emisión de acciones preferentes. Ahora, puede dividir el ingreso neto por este número para encontrar el índice de cobertura.
Es posible que también desee ver el índice de PDC trimestralmente. Para calcular el trimestre, divida el ingreso neto anual y el monto del dividendo anual en dólares por cuatro, luego resuelva la ecuación del índice de cobertura con esas cifras.
Ejemplo
ABC, Inc. es un proveedor establecido de soluciones de almacenamiento en la nube con un historial entre los inversores por pagar el dividendo preferido más alto del sector. Larry es un administrador de dinero que busca oportunidades en su cartera de ingresos altos. Está tratando de determinar si agregar ABC, Inc. a su cartera es una buena posición a largo plazo. Una de las herramientas que utiliza Larry en su búsqueda de tales inversiones es el índice de PDC. Le da una idea de la estabilidad de la empresa y le asegura si se puede esperar que el dividendo dure para sus inversores.
Larry extrae el informe anual de ABC, Inc. para encontrar que los ingresos netos de la empresa fueron de 20 millones de dólares. Luego, mira el prospecto de la emisión preferida para encontrar que se emitió por un valor nominal total de $ 10,000,000 al 5%.
Ver que ABC, Inc. podría cubrir 40 veces su obligación anual de dividendos preferenciales con sus ganancias anuales, le demuestra a Larry que hay una muy buena posibilidad de que se pague el dividendo. También ilustra que ABC, Inc. se encuentra en una excelente situación financiera.
Análisis e interpretación
Entonces, ¿para qué se utiliza el índice de cobertura de dividendos preferido? El número muestra si la cantidad de ingresos que obtiene la empresa es suficiente para cubrir una de sus obligaciones más importantes. Piense en ello como los ingresos netos de un propietario que respaldan el pago de su hipoteca cada mes. Si está gastando la mayor parte de su dinero para cumplir con su obligación hipotecaria, cualquier pequeño cambio en sus ingresos, como demasiados días libres por enfermedad, podría significar que no puede hacer el pago de la hipoteca.
Lo mismo ocurre con las empresas que han emitido acciones preferentes. Si apenas están ganando lo suficiente para cubrir sus pagos de dividendos preferidos, ciertamente no podrán pagar un dividendo a los accionistas comunes e incluso pueden correr el riesgo de problemas más serios si la situación continúa.
Cuando la proporción de dividendos preferidos es alta, nos muestra que una empresa tiene un amplio ingreso neto para cumplir con la obligación con los accionistas preferidos.
Explicaciones y precauciones de uso
Si se determina que el índice de cobertura de dividendos preferido es bajo, se necesita una mayor investigación de los estados financieros de la empresa para determinar la solidez general. Es posible que solo hayan tenido un mal trimestre. La comparación del índice de cobertura durante varios años o trimestres puede dar una mejor idea de la estabilidad de la empresa.
Ya sea que se trate de un administrador de dinero que busca agregar a su cartera o un banco que intenta suscribir un nuevo préstamo para una empresa, cuando hay acciones preferentes en circulación, el índice de cobertura de dividendos preferentes es una herramienta importante para evaluar qué tan bien una empresa puede cumplir con su objetivo. obligación con sus accionistas preferentes.