Este artículo compara el efecto de diferentes supuestos de flujo de costos (FIFO, costo promedio y LIFO) sobre el inventario final, el costo de los bienes vendidos y el margen bruto de Cerf Company.
Como se muestra en la tabla a continuación, el margen bruto más alto y el inventario final más alto, así como el costo más bajo de bienes vendidos, resultaron cuando se utilizó FIFO. El margen bruto más bajo y el inventario final y el costo más alto de los bienes vendidos resultaron cuando se utilizó LIFO.
El costo promedio cayó entre estos dos extremos para las tres cuentas. Esto se debe a que el precio de adquisición del inventario aumenta constantemente durante el año, de $ 4,10 a $ 4,70.
Construimos deliberadamente este ejemplo para reflejar el aumento de precios. Esto se debe a que, en la economía actual, el aumento de precios es más común que la caída de precios. Sin embargo, en algunos sectores de la economía, como la electrónica, los precios han ido cayendo.
En este caso, los efectos de la cuenta de resultados y el balance de LIFO y FIFO serían lo opuesto a la situación de aumento de precios. Es decir, LIFO produciría el margen bruto más alto y el costo de inventario final más alto.
Nota: Las cifras de esta tabla se toman del ejemplo que se muestra en el artículo titulado «Aplicación de diferentes supuestos de flujo de costos».
Precios al alza y FIFO
En un período de precios en aumento, FIFO produce el margen bruto más alto y el inventario final más alto. El alto margen bruto se produce porque los costos más tempranos (y, por lo tanto, los más bajos) se asignan al costo de los bienes vendidos.
Por lo tanto, el costo de los bienes vendidos es el más bajo de los tres métodos de cálculo de costos de inventario y el margen bruto es, en consecuencia, el más alto de los tres métodos.
El inventario final refleja el costo más alto bajo FIFO porque los costos más recientes y más altos se asignan al inventario final. Estos resultados son lógicos, dada la relación entre inventarios finales y margen bruto.
Por un lado, muchos contadores aprueban el uso de FIFO porque los inventarios finales se registran a costos que se aproximan a su costo actual de adquisición o reemplazo. Por tanto, los inventarios se valoran de forma realista en el balance de la empresa.
Por otro lado, otros contadores critican a FIFO porque compara el costo más temprano con las ventas y da como resultado el margen bruto más alto.
Algunos contadores argumentan que estas ganancias están exageradas porque, para permanecer en el negocio, una empresa en funcionamiento debe reemplazar su inventario a los precios de adquisición actuales o costos de reemplazo. Estas ganancias exageradas a menudo se denominan ganancias de inventario.
Ejemplo
Para ilustrar el concepto de ganancias de inventario, suponga que una empresa realiza las siguientes transacciones:
- 2 de enero: compra una unidad de inventario a $ 60
- 15 de diciembre: Compra otra unidad de inventario a $ 85
- 31 de diciembre: vende una unidad a $ 100; el costo actual de reposición del inventario es de $ 85
Sobre una base FIFO, la empresa informa un margen bruto de $ 40 ($ 100 – $ 60). Sin embargo, si va a permanecer en el negocio, la empresa no tendrá $ 40 disponibles para cubrir los gastos operativos.
gastos. Esto se debe a que debe reemplazar el inventario a un costo de al menos $ 85.
Por lo tanto, en realidad, la empresa solo tiene $ 15 ($ 100 – $ 85) disponibles para cubrir sus gastos operativos. La diferencia de $ 25 entre el costo de reemplazo de $ 85 y el costo histórico de $ 60 es la ganancia de inventario.
La ganancia de inventario se considera una ganancia por tenencia causada por el aumento en el precio de adquisición del inventario entre el momento en que la empresa compró y luego vendió el artículo.
Esta ganancia por tenencia no está disponible para cubrir costos operativos porque debe usarse para recomprar inventario a precios nuevos y más altos.
Precios al alza y LIFO
En una economía donde los precios están aumentando, LIFO da como resultado el margen bruto más bajo y el inventario final más bajo.
El margen bruto bajo se produce cuando los costos más recientes y más altos se asignan al costo de los bienes vendidos. Por lo tanto, el costo de los bienes vendidos es el más alto de los tres métodos de cálculo de costos de inventario y el margen bruto es el más bajo de los tres métodos.
Además, bajo LIFO, el inventario final se registra al costo más bajo de los tres métodos porque se le asignan los precios más temprano y más bajo.
De hecho, si una empresa se cambiara a LIFO hace 20 años, las capas originales de LIFO, si no se vendieran, se calcularían a precios de 20 años.
En términos de sus efectos en el balance y en el estado de resultados, LIFO tiene el efecto contrario de FIFO. En consecuencia, se critica a LIFO porque el costo de inventario en el balance general suele ser irrealmente bajo.
Por lo tanto, el capital de trabajo, la razón circulante y los activos circulantes tienden a subestimarse. Las posibles consecuencias pueden ser drásticas, como se ilustra en el siguiente extracto del informe anual de Safeway de 2019:
El capital de trabajo consolidado aumentó a $ 303 millones en 2019 de $ 231 millones y $ 218 millones en 2018 y 2017, respectivamente. La razón corriente aumentó a 1,19 desde 1,15 y 1,16 en esos años.
Si la empresa hubiera valorado sus inventarios utilizando FIFO, su razón circulante habría sido de 1,40, 1,35 y 1,36, y el capital de trabajo habría sido de $ 621 millones, $ 520 millones y $ 508 millones a fines de 2019, 2018 y 2017. respectivamente.
Sin embargo, muchos contadores argumentan que LIFO proporciona una cifra de ingresos más realista. La razón es que elimina una parte sustancial de la ganancia de inventario.
Si vuelve a consultar el ejemplo simple de esta página, verá que, en base a LIFO, el margen bruto de la empresa es de $ 15. Esto se debe a que la compra del 15 de diciembre de 2019 se compara con la venta de $ 100.
En este caso, el precio de adquisición del inventario no varió entre la última compra el 15 de diciembre y su venta el 31 de diciembre. Por lo tanto, se eliminan todas las ganancias de inventario.
En realidad, LIFO no eliminará todas las ganancias de inventario, pero las reducirá sustancialmente. La eliminación de estas ganancias de inventario en el estado de resultados puede ser drástica.
Por ejemplo, según el informe anual de Safeway, la aplicación del método de inventario LIFO redujo las ganancias brutas en $ 29,3 millones en 2019. Esta es una cifra sustancial, considerando que los ingresos netos de Safeway para 2020 fueron de $ 185,0 millones.
En resumen, en una situación de precios al alza, FIFO y LIFO tienen efectos opuestos en el balance y la cuenta de resultados.
LIFO generalmente proporciona un estado de resultados realista a expensas del balance. Por el contrario, FIFO proporciona un balance general realista a expensas del estado de resultados.
En un período de precios a la baja, ocurre lo contrario. En cualquier caso, el costo promedio proporcionará cifras entre las de FIFO y LIFO.
El impacto financiero de los supuestos de flujo de costos
Los supuestos de flujo de costos son vitales debido a los cambios en los costos y la inflación. Obtenga más información sobre cómo esto afecta financieramente a su empresa al comunicarse con un asesor financiero en Pittsburgh, PA. Para aquellos de ustedes que viven fuera del área, nuestra página de asesores financieros los dirigirá a una lista completa de las áreas a las que actualmente prestamos servicios.