Para simplificar la presentación de las cifras de las ganancias por acción (UPA), los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) permiten a las empresas no revelar los efectos de la dilución cuando el resultado es irrelevante.
En lugar de dejar ese juicio a los contadores individuales, los PCGA especificaron un umbral del 3% para determinar si los efectos de la dilución son materiales o no.
Con base en este requisito, una empresa debe determinar si su cifra de EPS completamente diluida es menor o igual al 97% del EPS simple. Si es así, se deben revelar tanto los EPS primarios como los completamente diluidos.
Si el EPS completamente diluido es más del 97% del EPS simple, solo se debe informar el resultado del EPS simple.
Cabe señalar que la prueba de materialidad no es obligatoria sino solo una guía voluntaria. Por lo tanto, las empresas solo tienen que cumplir si lo desean o si hay una dilución material en un año pero no en el otro cuando se presentan los estados comparativos.
Ejemplo
Considere los siguientes datos:
A partir de estos hechos, podemos proceder a realizar los cálculos necesarios para brindar la información de EPS requerida.
Cálculos para EPS
Peso promedio
Hay tres grupos de acciones ordinarias:
- El Grupo 1 consta de 800.000 acciones en circulación desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre.
- El Grupo 2 consta de 420.000 que estaban pendientes desde el 1 de marzo hasta el 31 de diciembre.
- El Grupo 3 consta de 48.000 acciones en circulación desde el 1 de agosto hasta el 31 de diciembre.
El Anexo 1 a continuación muestra el cálculo del promedio ponderado que se utiliza en este ejemplo para calcular las cifras de EPS.
Warrants
Todos los warrants en circulación al final de 20 × 4 se pueden ejercer dentro de los próximos cinco años y tienen precios de ejercicio ($ 30 y $ 45) por debajo del valor de mercado del último trimestre. En consecuencia, todos deben considerarse diluidos para EPS primarios y completamente diluidos.
El método de autocartera puede aplicarse sin preocuparse por la prueba del 20% porque el efectivo producido en el ejercicio sería insuficiente para adquirir más de 253,600 acciones (20% del total de final de año de 1,268,000 acciones).
El Anexo 2 muestra el cálculo del efecto de los warrants sobre el denominador de las EPS primarias.
Dado que los grupos B y C no estuvieron en circulación durante el año, el valor de mercado promedio se utiliza para el período en que los warrants estuvieron en circulación y para ponderar el número de acciones incrementales por la fracción del año en que los warrants estuvieron vigentes.
El grupo B estuvo sobresaliente durante siete meses y el grupo C durante solo cuatro meses. Se agrega un total de 21,726 acciones equivalentes al denominador de las EPS primarias en el siguiente ejemplo.
El Anexo 3 muestra el cálculo del efecto de los warrants sobre el denominador de las EPS totalmente diluidas.
Dado que los grupos B y C se ejercieron durante el año, es necesario utilizar el valor de mercado de las acciones para la fecha en que se ejercieron (aunque el valor de mercado promedio es mayor).
El número de acciones incrementales también debe ponderarse por la fracción del año en que los warrants estuvieron vigentes.
Debido a que el valor de mercado de fin de año ($ 49) fue más alto que el promedio del año ($ 46), se usa para los grupos A y D. El total de acciones equivalentes de 24,117s se agrega al denominador para EPS completamente diluido en el siguiente ejemplo.
Acciones preferentes convertibles
Dado que las acciones preferentes convertibles no se pueden convertir hasta seis años después del 31 de diciembre de 20 × 4, no es necesario probar su equivalencia con las acciones ordinarias o asumir su conversión para el cálculo de las EPS primarias.
Por lo tanto, el único efecto sobre las EPS primarias es la deducción de los dividendos declarados de $ 168,750 del numerador.
Para EPS completamente diluido, se debe suponer la conversión porque puede tener lugar dentro de los próximos diez años. El numerador, por tanto, no muestra ningún ajuste por dividendos.
Debido a que las acciones preferidas estaban en circulación por solo tres cuartos de 20 × 4, el denominador se incrementa en solo tres cuartos de las 200,000 acciones ordinarias que se habrían emitido si se hubiera producido la conversión.
Por lo tanto, se agregan 150,000 acciones al denominador en el siguiente ejemplo.
Bonos de obligaciones convertibles
Los bonos convertibles se pueden ejercer en un plazo de cinco años y deben probarse para determinar su equivalencia. Su rendimiento en efectivo del 5% es igual a su tasa nominal porque se emitieron al pie de la letra.
Esta tasa está por debajo del 51/3% (dos tercios de la tasa preferencial del 8%). Por tanto, los bonos se consideran equivalentes a acciones ordinarias.
En consecuencia, se asume la conversión tanto para las EPS primarias como para las totalmente diluidas. El cálculo del ajuste del numerador se ve a continuación:
Ambos denominadores se incrementan en 60.000 acciones (consulte el ejemplo a continuación).
Acuerdo de emisión contingente
Al final de 20 × 4, la Compañía Ejemplo no había cumplido con la condición establecida en el acuerdo de emisión contingente de ingresos anuales de $ 2,500,000. En consecuencia, el acuerdo debe considerarse solo para EPS completamente diluidos.
Al hacer el cálculo, es necesario suponer que los ingresos realmente alcanzaron el nivel establecido, después de considerar los ahorros de intereses que se habrían logrado si los bonos se hubieran convertido.
El ajuste al numerador se calcula de la siguiente manera:
El denominador se incrementa en 160.000 acciones.
Ejemplo
