1. Estimación del requisito de capital de trabajo mediante el método del ciclo operativo
Problema
X Ltd Co. desea estimar su capital de trabajo utilizando el método del ciclo operativo cuando:
- Ventas estimadas 20,000 unidades a $ 5 UD
- La producción y las ventas se mantendrán similares durante todo el año.
- Costos de producción: Materiales – 2.5 PU, Mano de obra 1.00 PU, Gastos generales $ 17,500
Los clientes reciben 60 días de crédito y 50 días de crédito de los proveedores. El suministro de materias primas para 40 días y el suministro de productos terminados para 15 días se almacenan.
El ciclo de producción dura 20 días. Todos los materiales se emiten al inicio de cada ciclo de producción. Un tercio del capital de trabajo promedio se mantiene como saldo de caja para contingencias.
Solución
| Total Op. Exp. Para el año | PS |
| 20.000 x 250 RM | 50.000 |
| Mano de obra 20.000 x 1 | 20.000 |
| Gastos generales | 17.500 |
| 87,500 |
| Periodo del ciclo de producción | Días |
| Días de almacenamiento de material (pds.) | 40 |
| Almacenamiento de productos terminados (pds.) | 15 |
| Almacenamiento del ciclo de producción (pds.) | 20 |
| AV. colección (pds.) | 60 |
| 135 | |
| Menos: pago medio (crs.) | 50 |
| 85 |
(c) No de ciclos operativos en el año = 365/85 = 4,3
(d) Capital de trabajo = 87,500 / 4.3 = $ 20,349
Agregar: Reserva para contingencias 1/3 = 6,789 / $ 27,132
2. Uso del método de capital de trabajo
Problema
| PS | |
| Materias primas (necesarias) | 10,000 |
| Valor de la tienda | 16 000 |
| Donantes de crédito promedio: | |
| Crédito de 2 semanas de ventas locales | 1,56,000 |
| Crédito de 6 semanas para ventas externas | 6,24,000 |
| Pago por retraso: | |
| Para compra (4 semanas) | 1,92,000 |
| Por salario (2 semanas) | 5,20 000 |
Subsidios por contingencias = 15%
Requerido: Calcula la cantidad de capital de trabajo.
Solución
Activos circulantes
| Inventarios: RM | $ 10,000 | |
| Stock de tienda | $ 16 000 | $ 26 000 |
Cuentas por cobrar (Drs)
Ventas locales = (1,56,000 x 2) / 52 = $ 6,000
Ventas externas = (6 x 6,24,000) / 52 = $ 72,000
Menos: Pasivo corriente
Cuentas por pagar (Crs.) = (1,92,000 x 4) / 52 = $ 14,770
Salarios O / S = (5,20,000 x 2) / 52 = $ 20,000
Suma: 15% para contingencias = 10,385
Capital de trabajo total requerido = $ 79,615
3. Uso del método de pronóstico de efectivo
Problema
John Trading Co. le ha pedido que prepare un pronóstico de capital de trabajo utilizando la siguiente información:
- Capital social emitido: $ 400.000
- 8% deuda: $ 1,50,000
- Los activos fijos están valorados en $ 300.000
- Producción: 100.000 unidades.
- Las proporciones esperadas de costo a precio de venta son: RM 50%, Salarios: 10%, Gastos generales: 25% = 85%
Las materias primas permanecen en las tiendas por 2 meses, los productos terminados permanecen en las tiendas por 4 meses, el crédito permitido por crs. es de 3 meses a partir de la fecha de entrega de la mercancía (Rm), y el crédito otorgado a los Dres. es de 3 meses a partir de la fecha de envío.
El ciclo de producción es de 2 meses. Además, el precio de venta por unidad es de $ 6 y la producción y las ventas son uniformes durante todo el año.
Solución
4. Uso del método de balance proyectado
Problema
Libro Ltd. tiene un capital social de $ 350,000, $ 70,000 GR, $ 300,000 activos fijos, $ 30,000 acciones, $ 97,500 Drs. Y $ 15,000 Crs.
La compañía propone aumentar el nivel de stock empresarial en un 50% a finales de año. Los créditos se duplican y se propone comprar maquinaria por valor de $ 15.000.
La ganancia estimada durante el año es de $ 52,500 después de cambiar la depreciación de $ 30,000 y el 50% de la ganancia por impuestos. El impuesto sobre la renta anticipado se estima en $ 45,000. Es probable que se dupliquen los créditos, se pagarán dividendos del 5% y se propondrán dividendos del 10% para el próximo año.
Drs. se estima que estarán pendientes durante 3 meses. El presupuesto de ventas muestra $ 750,000 como ventas para el año para hacer un pronóstico de capital de trabajo mediante el método de balance proyectado.
Solución
| (i) Sh. gorra. | Activos fijos | 300.000 | |||
| Gorra. (Dado) | 350.000 | 350.000 | M. compra propuesta | 15.000 | |
| Res. y excedente | 70.000 | Menos dep. | 315.000 | ||
| 17.500 | 30 000 | ||||
| Menos dividendo 10% | 52,500 | 285.000 | |||
| 52,500 | California | ||||
| + Beneficio después de impuestos | 105.000 | 70.000 | Stock 30.000 + 50% añadir. drs. 15.000 | 45.000 | |
| Div menos propuesto. 10% | 35.000 | Adv. impuesto 45.000 | 187.500 | ||
| Pasivo circulante | 277,500 | ||||
| Crs. 15.000 | |||||
| + (k) 15.000 | 30 000 | ||||
| Provisión de impuestos | 52 000 | ||||
| Div propuesto | 35.000 | ||||
| O / D (figura de equilibrio) | 25 000 | 170.500 | |||
| 562,500 | 562.000 |
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