Extinción anticipada de la deuda: definición
El retiro de la deuda antes del vencimiento se denomina extinción anticipada de la deuda. Extinción anticipada de deuda ocurre siempre que la deuda a largo plazo de una empresa se cancela antes del vencimiento.
La gerencia puede lograr esta extinción recomprando los bonos en el mercado. Otros bonos son rescatables y otorgan a la corporación emisora el derecho a recomprar los bonos antes del vencimiento a un precio específico.
Este precio generalmente se establece por encima del valor nominal o nominal del bono porque el tenedor del bono renunciará a los ingresos por intereses futuros. La cantidad por encima de la par a menudo se denomina llamar premium.
Extinción anticipada de la deuda: explicación
La extinción anticipada de la deuda a largo plazo es una decisión de financiación que toma la dirección. Depende de factores tales como los flujos de efectivo y las tasas de interés pasadas, existentes y previstas.
Por ejemplo, puede ser ventajoso para una empresa recomprar bonos si las tasas de interés del mercado han aumentado desde la fecha de emisión original del bono. Para demostrarlo, suponga que Tracy Hospital Company emitió bonos a 20 años de $ 50,000 al principio de 2012.
Dado que los bonos se emitieron a la vista o a la par, podemos asumir que en ese momento las tasas de interés del mercado eran equivalentes a las tasas establecidas para este tipo de bonos.
A principios de 2020, las tasas de interés aumentaron al 10% y, como resultado, el valor de mercado de los bonos disminuyó a $ 36,201.
Por lo tanto, Tracy Hospital Company recompró todos los bonos en el mercado abierto por ese monto y liquidó una deuda de $ 50,000 por solo $ 36,201.
Esta situación ocurrió a menudo a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, cuando las tasas de interés del mercado subieron y muchas empresas cancelaron su deuda anticipadamente.
Cuando una empresa extingue su deuda antes del vencimiento, habrá una ganancia o una pérdida. Esta ganancia o pérdida es la diferencia entre el precio de readquisición y el valor en libros de los bonos.
En el ejemplo de los bonos del Hospital Tracy, la empresa registraría una ganancia de $ 13,799, o $ 50,000 menos el precio de readquisición de $ 36,201.
Antes de registrar la ganancia o pérdida, el valor en libros debe ajustarse por cualquier descuento o amortización de la prima hasta la fecha de retiro de los bonos.
Si el valor en libros excede el precio de readquisición, hay una ganancia; ya la inversa, si el precio de readquisición excede el valor en libros, existe una pérdida.
Según las prácticas contables actuales, esta ganancia o pérdida se considera extraordinaria y debe mostrarse como una partida separada en el estado de resultados.
Ejemplo: contabilidad de la extinción anticipada de la deuda
Para ilustrar el proceso contable para la extinción anticipada de la deuda, suponga que el 1 de julio de 2022 se emitieron bonos con un plazo de 5 años al 12% y $ 100,000 que fueron emitidos con un descuento de $ 7,024 por la Corporación Valenzuela (ver los datos aquí).
Los bonos fueron readquiridos a un precio de 104. La empresa utiliza el método de amortización lineal.
A continuación se muestran las entradas para registrar el pago de intereses y la amortización del descuento, así como el retiro de los bonos (ver Anexo B en el método de amortización lineal para los datos necesarios).
* ver (ver los datos en emisión de bonos con descuento)
La primera entrada registra el pago de intereses y la amortización de descuento desde el 2 de enero de 2022 hasta el 1 de julio de 2022. La segunda entrada registra la extinción real de la deuda.
Hay una pérdida en este caso porque el precio de readquisición excede el valor en libros de los bonos.
