El financiamiento de cuentas por cobrar implica la venta de las cuentas por cobrar a cambio de un préstamo de capital de trabajo. Las cuentas por cobrar se consideran un activo muy líquido y, por lo tanto, son una de las mejores formas de garantía para préstamos. El monto prestado es algo menor que el monto de las cuentas por cobrar que se utilizan como garantía, que puede llegar hasta el 90%% del valor nominal de las cuentas por cobrar. Se indica a los clientes que envíen sus pagos al prestamista, que extrae el monto de su préstamo y cualquier tarifa asociada y cargos por intereses, y luego reenvía el monto residual al prestatario. El riesgo de incumplimiento de las cuentas por cobrar se transfiere al prestamista, ya que está comprando las cuentas por cobrar. Debido a este riesgo, el prestamista sólo puede aceptar cuentas por cobrar de clientes del prestatario más grandes y solventes.
Debido al alto nivel de papeleo involucrado en el acuerdo y el riesgo de incumplimiento de los clientes, la tasa de interés asociada con este tipo de financiamiento es bastante alta. En consecuencia, generalmente solo lo utilizan empresas que no pueden celebrar acuerdos de préstamo a precios más razonables. El tipo de negocio que encontrará más atractivo el financiamiento de las cuentas por cobrar son aquellos con poco efectivo disponible y un rápido crecimiento; necesitan financiar una cantidad cada vez mayor de cuentas por cobrar, pero no tienen el efectivo para pagar el inventario subyacente.
Una desventaja del financiamiento por cobrar es que los clientes pueden conocer el acuerdo, ya que se les pide que envíen sus pagos a una dirección diferente. Este problema se puede mitigar caracterizando los pagos como si fueran a una caja de seguridad para fines de administración de efectivo.
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