Fórmula de activos fijos netos | Ejemplo | Cálculo
Los activos fijos netos es una métrica de valoración que mide el valor contable neto de todos los activos fijos en el balance en un momento dado calculado restando la depreciación acumulada del costo histórico de los activos. Puede pensar en él como el precio de compra de todos los activos fijos, como equipos, edificios, vehículos, maquinaria y mejoras de propiedades arrendadas, menos la depreciación acumulada.
Definición: ¿Qué son los activos fijos netos?
Esta métrica calcula el valor residual de los activos. En otras palabras, calcula teóricamente cuánta vida o uso han dejado en ellos estos activos comparando el precio total de compra con el monto total de depreciación que se ha tenido desde que se compraron los activos.
Una proporción baja a menudo puede significar que los activos están desactualizados porque la empresa no los ha reemplazado en mucho tiempo. En otras palabras, los activos tienen altos montos de depreciación acumulada que indican su antigüedad.
Por lo general, la administración no usa mucho esta métrica porque simplemente puede examinar su equipo y hablar con el departamento de mantenimiento para ver si es necesario reemplazar o reparar algo.
Los inversores, por otro lado, utilizan esta métrica por diversas razones. Los activos fijos netos ayudan a los inversores a predecir cuándo se realizarán grandes compras en el futuro. También les ayuda a evaluar la eficiencia de la administración utilizando sus activos.
El uso más común de esta métrica financiera es en fusiones y adquisiciones. Cuando una empresa está analizando posibles candidatos de adquisición, debe analizar los activos y ponerles un valor. Una pequeña cantidad neta en relación con los activos fijos totales normalmente indica que los activos son viejos y es muy probable que sea necesario reemplazarlos pronto y la empresa adquirente debe valorar estos activos en consecuencia.
Echemos un vistazo a cómo calcular la ecuación de activos fijos netos.
Fórmula
La fórmula del activo fijo neto se calcula restando toda la depreciación acumulada y los deterioros del precio total de compra y el costo de mejora de todos los activos fijos registrados en el balance.
Activos fijos netos = Activos fijos totales – Depreciación acumulada
Esta es una ecuación bastante simple con todos estos activos que se informan en el balance general. Los activos fijos son principalmente activos tangibles como equipos, edificios y maquinaria. Las mejoras a los inmuebles arrendados son actualizaciones que realiza un inquilino a un edificio o espacio arrendado. Entre los ejemplos de mejoras en el traspaso se incluyen los gabinetes, la iluminación, las paredes y las alfombras nuevas. La depreciación acumulada es la depreciación colectiva de cualquier activo o, más bien, es el monto total del costo de depreciación detallado para un activo.
Muchos analistas llevan esta ecuación de activos fijos netos un paso más allá y eliminan los pasivos por el monto neto de esta manera:
Activos fijos netos = (Precio de compra total del activo fijo + Mejoras) – (Depreciación acumulada + Pasivos del activo fijo)
El razonamiento para eliminar los pasivos asociados con los activos fijos es que ahora podemos ver cuántos activos netos posee realmente la empresa.
Los pasivos totales son las deudas combinadas y todas las obligaciones financieras pagaderas por una empresa a individuos y otras organizaciones en el período exacto.
Ahora ampliemos esto más con un ejemplo.
Ejemplo
Mexico Telecomm Company busca expandir sus operaciones en un nuevo territorio que actualmente está ocupado por un competidor, Small Telephone. En lugar de competir con otra empresa, MTC está tratando de determinar si debería comprar Small Telephone o no.
Dado que la industria de servicios públicos depende en gran medida de los activos y equipos fijos, MTC está interesada en la condición de los activos de Small Telephone. Si estos activos estuvieran en buenas condiciones, MTC no tendría que comprar todos los equipos nuevos para dar servicio al nuevo territorio.
En el balance general de Small Telephone, MTC observa las siguientes partidas.
- Activos fijos totales: $ 2,000,000
- Mejoras al traspaso: $ 800,000
- Depreciación acumulada: $ 300,000
- Pasivo total sobre activos fijos: $ 400,000
Con base en esta información disponible, podemos calcular los activos fijos netos usando la fórmula anterior.
Activos fijos netos = ($ 2,000,000 + $ 800,000) – ($ 300,000 + $ 400,000) = $ 2,100,000
Podemos dar un paso más y convertir esto en una proporción como esta:
Razón de activos fijos netos = $ 2,100,000 / $ 2,800,000 = .75
Esta métrica y esta relación nos muestran que Small Telephone solo ha depreciado sus activos un 25% de su costo original. Por lo general, esto significa que los activos no son viejos y deberían tener mucho uso.
Análisis e interpretación
La métrica de activos fijos netos mide qué tan depreciado y usado está un grupo de activos. Siempre se prefiere un NFA más alto a uno más bajo, ya que muestra que los activos son relativamente más nuevos y menos depreciados. En el ejemplo anterior, podemos ver que los activos de Small Telephone son bastante nuevos y, en teoría, todavía tienen el 75% de su vida.
Esta sería una adquisición ideal para MTC porque lograría dos cosas. Primero, les permitiría controlar otro territorio sin tener que luchar con una nueva competencia. En segundo lugar, no se requeriría que MTC comprara activos adicionales para dar servicio al nuevo territorio de inmediato.
Si el precio de compra es correcto y MTC no tiene activos subutilizados en su territorio actual, esta sería una adquisición ideal.
Los inversores también pueden usar esta métrica para medir la eficiencia de la administración en el uso de sus activos. Por ejemplo, si las ganancias están en su punto más alto y la NFA es baja, la administración está manejando la empresa extremadamente bien. Mantiene altos beneficios con equipos antiguos o obsoletos. Lo opuesto también es cierto.
Explicación de uso práctico: precauciones y limitaciones
Una advertencia a tener en cuenta al usar esta métrica es que la depreciación acelerada puede sesgar drásticamente esta relación y hacerla algo sin sentido. Por ejemplo, una empresa puede comprar una nueva pieza de equipo y tomar la depreciación SEC 179 para toda la compra en el año de la compra. Por lo tanto, este nuevo equipo tendría un valor contable neto de cero.
Es importante tener en cuenta las diferencias entre impuestos y libros al analizar esta métrica, ya que la mayoría de los programas de depreciación acelerada son aceptables a efectos fiscales y no están permitidos por los GAAP.
Además, el simple hecho de que un activo se deprecie no significa que no tenga valor. Muchos activos sobreviven su vida útil de 2 a 5 veces. Un edificio de 100 años es un buen ejemplo.