Fórmula de deuda neta | Ejemplo | Cálculo
La deuda neta es una métrica de liquidez financiera que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones comparando su deuda total con sus activos líquidos. En otras palabras, este cálculo muestra cuánta deuda tiene una empresa en relación con sus activos líquidos. De esta forma, demostrando su capacidad para liquidar la deuda de forma inmediata si fuera llamada.
Definición: ¿Qué es la deuda neta?
Este índice de apalancamiento mide la cantidad neta de pasivos que exceden el efectivo y equivalentes de efectivo. Esta métrica es importante tanto para la administración como para los analistas inversionistas porque muestra qué tan bien una empresa puede manejar sus obligaciones actuales y si tiene la capacidad de asumir más deuda en el futuro.
La gerencia utiliza este índice de apalancamiento cuando necesita averiguar si es factible que puedan pedir prestado más dinero para expandir las operaciones o comprar nuevos activos. Los analistas e inversores, por otro lado, utilizan principalmente este índice para determinar si la empresa está altamente apalancada o tiene la capacidad de pagar sus obligaciones fácilmente. Los analistas e inversores también pueden utilizar esta métrica para predecir si la empresa puede soportar condiciones económicas adversas porque les permite pronosticar la capacidad de una empresa para asumir nuevas deudas en momentos de necesidad.
Un ratio superior a uno significa que la empresa tiene más deuda que activos circulantes. Si todos los acreedores de la empresa cancelaran sus deudas de inmediato, la empresa no podría pagarlas sin vender activos a largo plazo. Si el ratio es menor a uno, por otro lado, la empresa tiene activos líquidos más que suficientes para pagar sus obligaciones.
Echemos un vistazo a cómo calcular la deuda neta.
Fórmula
La fórmula de la deuda neta se calcula restando todo el efectivo y equivalentes de efectivo de los pasivos a corto y largo plazo.
Deuda neta = Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo – Efectivo y equivalentes de efectivo.
Cálculo de la ecuación
El primer paso para calcular la ecuación de la deuda neta es identificar las deudas a corto plazo, estas son las deudas que se pagan en un período de 12 meses. Después de esto, agregue todas las deudas a corto plazo de la empresa.
El segundo paso es identificar las deudas a largo plazo, obviamente estas serán aquellas deudas que serían pagaderas en un período superior a un año. Después de esto, agregue todas las deudas a largo plazo de la empresa.
Luego, agregue todo el efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa, equivalentes de efectivo significa los activos líquidos de la empresa (es decir, aquellos activos que se convierten fácil o fácilmente en efectivo).
Ahora el paso final es sumar la deuda total a corto plazo y la deuda total a largo plazo y luego restar el efectivo total y los equivalentes de efectivo de.
Ahora echemos un vistazo a un ejemplo.
Ejemplo
La empresa ABC tiene los siguientes elementos enumerados en el balance:
- Sobregiro bancario: 100,000
- Cuentas a pagar comerciales: 80.000
- Cuentas comerciales por cobrar: 150.000
- Préstamo bancario: 500.000
- Efectivo en caja: 300,000
- Efectivo en el banco: 450.000
Primero, identifiquemos las deudas a corto plazo. En este ejemplo, los sobregiros bancarios y las cuentas por pagar comerciales son obligaciones a corto plazo, ya que se pagan en un período de un año. Los acreedores comerciales son las compras que la empresa ABC realizó a crédito y se reembolsarán dentro de un año financiero de 12 meses. Sin embargo, el sobregiro bancario es el límite permitido por el banco sobre el saldo de la cuenta bancaria. Significa que si el saldo bancario de la empresa llega a cero, existe un cierto límite permitido por el banco para que la empresa aún pueda realizar transacciones.
Deuda total a corto plazo = 100.000 + 80.000 = 180.000
Luego vienen las deudas a largo plazo que en este caso es solo un préstamo bancario, ya que este se paga en un período superior a un año. Es comprensible que el préstamo bancario siempre sea reembolsable después de más de un año.
Deuda a largo plazo = 500.000
Ahora es el momento de identificar y sumar el efectivo y equivalentes de efectivo, que en este caso son efectivo en caja, cuentas por cobrar comerciales y efectivo en el banco. Las cuentas por cobrar comerciales son las ventas realizadas a crédito durante el año.
Efectivo y equivalentes de efectivo = 150.000 + 300.000 + 450.000 = 900.000
Finalmente, el último paso es calcular la Deuda Neta de la empresa ABC
Deuda neta = 180.000 + 500.000 – 900.000 = -120.000
Si la cifra de Deuda Neta es negativa, entonces es una buena señal porque significa que la empresa ABC tiene suficiente efectivo para pagar sus deudas.
Análisis e interpretación
Como ya se explicó en el ejemplo anterior, el cálculo del índice de deuda neta es bastante simple. El principal problema surge al localizar las cifras de los estados financieros. Es fácil recordar que la deuda a corto plazo siempre se incluirá en el pasivo corriente (pasivo o deudas con vencimiento en un año) y la deuda a largo plazo se incluirá en el pasivo no corriente (pasivo o deudas con vencimiento en más de un año). Finalmente, el efectivo y equivalentes se incluirían en el activo circulante excluyendo la cifra de inventario.
Esta relación tiene importancia principalmente para el punto de vista del inversor porque el precio de las acciones de la empresa fluctúa en función de la salud financiera de la empresa. Una empresa altamente apalancada no solo es más riesgosa que una empresa libre de deudas, sino que también es menos capaz de expandirse y crecer en nuevos mercados.
La Compañía ABC está financieramente sana ya que el índice de deuda neta es de $ 120 millones negativos. Esto significa que la empresa tiene 120 millones de dólares más en efectivo y activos líquidos que las deudas totales. Esto significa que la empresa podría liquidar toda su sección de pasivos en el balance sin vender un solo activo operativo o de largo plazo. Por lo tanto, las operaciones podrían continuar incluso si la deuda se cancelara hoy.
Los acreedores también utilizan esta métrica para analizar la capacidad de una empresa para aceptar nuevos préstamos para financiar operaciones o invertir en nuevos equipos. La compañía ABC tiene un índice sólido, no debería tener problemas para convencer a un banco de que extienda más deuda.
Explicación de uso práctico: precauciones y limitaciones
Como ocurre con todas las razones financieras, el cálculo de la deuda neta no debe analizarse en el vacío. Es importante utilizar esta métrica con otros índices de liquidez y apalancamiento como el índice de liquidez neta, el ciclo de conversión de efectivo y el índice de deuda a capital para obtener una imagen completa de la posición financiera de la empresa y la cantidad de apalancamiento.
También es importante comparar esta métrica con otras empresas de la industria. Dado que las industrias se financian de manera diferente, es importante tener un punto de referencia. Por ejemplo, no es raro que las industrias con requisitos de equipo pesado como minería, perforación y construcción tengan grandes cantidades de deuda. Considerando que, las industrias basadas en servicios como la contabilidad pública suelen tener pequeñas cantidades de pasivos en sus balances.
Si la deuda neta supera el promedio de la industria, significa que es posible que la empresa no pueda pagar sus deudas en el futuro y que el precio de mercado de la acción de la empresa pueda caer. Siempre es importante observar las tendencias de la industria para obtener cierta relevancia en términos de toma de decisiones.