Fórmula de relación deuda / activo | Ejemplo | Análisis
La relación deuda / activos es una relación de apalancamiento que mide la cantidad de activos totales que son financiados por acreedores en lugar de inversores. En otras palabras, muestra qué porcentaje de activos se financia con préstamos en comparación con el porcentaje de recursos que son financiados por los inversores.
Básicamente, ilustra cómo una empresa ha crecido y adquirido sus activos a lo largo del tiempo. Las empresas pueden generar interés de los inversores para obtener capital, producir beneficios para adquirir sus propios activos o endeudarse. Evidentemente, los dos primeros son preferibles en la mayoría de los casos.
Esta es una medida importante porque muestra qué tan apalancada está la empresa al observar la cantidad de recursos de la empresa que son propiedad de los accionistas en forma de capital y los acreedores en forma de deuda. Tanto los inversores como los acreedores utilizan esta figura para tomar decisiones sobre la empresa.
Los inversores quieren asegurarse de que la empresa sea solvente, tenga suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones actuales y tenga el éxito suficiente para pagar un retorno de su inversión. Los acreedores, por otro lado, quieren ver cuánta deuda ya tiene la empresa porque están preocupados por la garantía y la capacidad de pago. Si la empresa ya ha apalancado todos sus activos y apenas puede cumplir con sus pagos mensuales, es probable que el prestamista no otorgue ningún crédito adicional.
Ahora que sabe cuál es esta medida, echemos un vistazo a cómo calcular la relación deuda / activos totales.
Fórmula
La fórmula de la relación deuda / activos se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales.
Como puede ver, esta ecuación es bastante simple. Calcula la deuda total como porcentaje de los activos totales. Existen diferentes variaciones de esta fórmula que solo incluyen ciertos activos o pasivos específicos como la razón corriente. Sin embargo, esta comparación financiera es una medida global diseñada para medir a la empresa en su conjunto.
Análisis
Los analistas, inversores y acreedores utilizan esta medida para evaluar el riesgo general de una empresa. Las empresas con una cifra más alta se consideran más riesgosas para invertir y otorgar préstamos porque están más apalancadas. Esto significa que una empresa con una medición superior tendrá que desembolsar un porcentaje mayor de sus beneficios en principio y pagos de intereses que una empresa del mismo tamaño con un ratio inferior. Por tanto, cuanto más bajo, siempre mejor.
Si la deuda con los activos es igual a 1, significa que la empresa tiene la misma cantidad de pasivos que de activos. Esta empresa está muy apalancada. Una empresa con un DTA superior a 1 significa que la empresa tiene más pasivos que activos. Esta empresa está sumamente apalancada y es altamente riesgosa invertir en ella o prestarle. Una empresa con un DTA de menos de 1 muestra que tiene más activos que pasivos y podría pagar sus obligaciones vendiendo sus activos si fuera necesario. Esta es la menos riesgosa de las tres empresas.
Echemos un vistazo a un ejemplo.
Ejemplo
Ted’s Body Shop es un taller de reparación de automóviles en el área de Atlanta. Está solicitando un préstamo para construir una nueva instalación que acomodará más ascensores. Actualmente, Ted tiene $ 100,000 de activos y $ 50,000 de pasivos. Su DTA se calcularía así:
Como puede ver, el DTA de Ted es .5 porque tiene el doble de activos que de pasivos. El banco de Ted tomaría esto en consideración durante su proceso de solicitud de préstamo.
El .5 DTA de Ted es útil para ver qué tan apalancado está, pero es algo inútil sin algo con lo que compararlo. Por ejemplo, si su industria tuviera un DTA promedio de 1,25, pensaría que Ted está haciendo un gran trabajo. Lo contrario es cierto si el estándar de la industria fuera del 10 por ciento. Siempre es importante comparar un cálculo como este con otras empresas de la industria.