Fórmula del margen de interés neto (NIM) | Ejemplo | Cálculo
El margen de interés neto (NIM) es un índice de rentabilidad que mide qué tan bien una empresa está tomando decisiones de inversión al comparar los ingresos, los gastos y la deuda de estas inversiones. En otras palabras, esta relación calcula cuánto dinero está ganando una empresa de inversión o un banco en sus operaciones de inversión. Esto es similar al margen bruto de una empresa regular.
Definición: ¿Qué es el margen de interés neto?
El índice NIM mide el beneficio que obtiene una empresa en sus actividades de inversión como porcentaje del total de activos de inversión. Los bancos y otras instituciones financieras suelen utilizar este índice para analizar sus decisiones de inversión y realizar un seguimiento de la rentabilidad de sus operaciones crediticias. De esta forma, pueden ajustar sus prácticas crediticias para maximizar la rentabilidad.
Las empresas de inversión también utilizan este margen para medir el éxito de la toma de decisiones de inversión de un administrador de fondos. Un porcentaje positivo indica que el administrador del fondo tomó buenas decisiones y pudo obtener ganancias con sus inversiones. Una proporción negativa, por otro lado, significa que el administrador del fondo perdió dinero en sus inversiones porque los gastos por intereses excedieron las ganancias de la inversión.
Echemos un vistazo a cómo calcular el índice de margen de interés neto.
Fórmula
La fórmula del margen de interés neto se calcula dividiendo la diferencia de los ingresos por inversiones y los gastos por intereses por los activos productivos promedio.
Margen de interés neto = (Ingresos por inversiones – Gastos por intereses) / Activos de utilidad promedio
Cálculo de la fórmula
El primer paso para calcular la ecuación del margen de interés neto es sumar los rendimientos de la inversión (también conocido como ingresos por intereses). La propia empresa podría tener algunas inversiones y debe estar ganando intereses sobre esas inversiones. Entonces, primero se resumen estos rendimientos.
El segundo paso es sumar todos los gastos por intereses de la empresa. Estos serán los intereses que pague la empresa a quien haya prestado el dinero.
El tercer paso es restar los gastos por intereses de los ingresos por intereses totales o los rendimientos de las inversiones. Esto se llama red.
Ahora calcule los activos productivos promedio de la empresa usando esta fórmula: Activos productivos promedio = (Activos al comienzo del año + Activos al final del año) / 2
Finalmente, divida la cifra neta con los activos productivos promedio.
Echemos un vistazo a un ejemplo.
Ejemplo
El ejemplo más simple de este NIM es un banco. Supongamos que Local Bank informó los siguientes elementos en sus estados financieros este año:
- Rendimientos de inversión: $ 60,000
- Préstamos pendientes de año inicial: $ 80,000
- Préstamos pendientes de fin de año: $ 150,000
- Intereses pagados a los depositantes: $ 50,000
El banco local obtuvo $ 100,000 de ingresos por intereses de los préstamos pendientes que prestó a los clientes durante el año. Este número generalmente se informa en el estado de resultados bajo una línea denominada ingresos por intereses.
El gasto por intereses de Local Bank para el año es la cantidad de dinero que pagó a los depositantes por el uso de sus fondos durante el año. Es decir, el banco debe pagar intereses a los titulares de cuentas de ahorro por los saldos que mantienen en sus cuentas durante el año. El banco podría tener gastos de intereses adicionales en el estado de resultados, pero mantendremos este ejemplo simple.
El interés neto se calcula de la siguiente manera:
Interés neto = Rentabilidad de la inversión – Gastos por intereses = 60.000 – 50.000 = 10.000
Ahora debemos calcular los activos productivos promedio para el período. En términos simples, los activos productivos son aquellos activos a partir de los cuales la empresa genera ingresos. Puede ser terreno, edificio, planta y maquinaria, automóviles de empresa o incluso computadoras. Para el banco, esta es la cantidad de préstamos que se prestaron durante el período. El efectivo que se convirtió en préstamo es el activo que utiliza el banco para generar ingresos. Para calcular el promedio, simplemente sumamos las cifras iniciales y finales y las dividimos por dos.
Activos productivos promedio = (Activos al comienzo del año + Activos al final del año) / 2 = (80,000 + 150,000) / 2 = 115,000
Ahora que tenemos todas las piezas de la ecuación, podemos calcular la razón de esta manera:
Margen de interés neto = 10,000 / 115,000 = 8.7%
Análisis e interpretación
El margen neto mide qué tan exitoso es un administrador de inversiones o una empresa al tomar decisiones de inversión o invertir sus recursos. Si esta relación es una cifra negativa, indica que la empresa o empresa no ha tomado decisiones de inversión efectivas. En otras palabras, la empresa perdió dinero en sus inversiones y “ganó” un margen negativo.
Una cifra positiva, por otro lado, significa que las decisiones de inversión fueron exitosas y el administrador del fondo o la empresa fue rentable.
En nuestro ejemplo de banco local, el NIM fue del 8,7 por ciento. Esto significa que por cada $ 100 de activos invertidos (préstamos a clientes bancarios), el banco obtuvo $ 9 de ingresos después de haber pagado todos los gastos por intereses. El banco tomó buenas decisiones de inversión este año y utilizó sus recursos de manera efectiva para obtener un rendimiento general del 9 por ciento.
El banco podría presumir de este margen a continuación eligiendo cobrar tasas de interés más altas a las personas a las que presta dinero o pagando menos intereses a los depositantes que tienen cuentas bancarias en el banco. Obviamente, el banco no puede aumentar demasiado las tasas de interés, de lo contrario la gente comenzará a acudir a bancos menos costosos para recibir préstamos. Asimismo, los depositantes solo mantendrán su dinero en el banco si las tasas de interés son lo suficientemente altas. Si caen por debajo de cierta cantidad, los depositantes pueden optar por retirar sus fondos e invertir en otro lugar.
Explicación de uso práctico: precauciones y limitaciones
Desde la crisis bancaria de 2008, la Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés en cero o cercanas. Esta supresión de las tasas activas generales ha reducido el margen de interés de los bancos durante más de una década. También ha afectado los gastos netos de las instituciones financieras de manera diferente. Los grandes bancos han experimentado un mayor aumento de los gastos por intereses que los bancos más pequeños. Por lo tanto, debe tener esto en cuenta al comparar márgenes entre instituciones financieras.
Tenga en cuenta que un banco opera pagando a los depositantes para que abran cuentas bancarias y prestando este dinero a otras personas o empresas. El margen de interés neto calcula la diferencia entre la cantidad de interés que un banco paga a los depositantes por sus fondos y la cantidad que obtiene por prestar estos fondos.
La crisis bancaria de 2008 ha cambiado estos diferenciales drásticamente de varias formas. Es importante comprender estas diferencias al comparar instituciones financieras de diferentes tamaños y tendencias.