Fórmula del período de pago medio | Ejemplo
El período de pago promedio (APP) es un índice de solvencia que mide el número promedio de días que una empresa tarda en pagar a sus proveedores por las compras realizadas a crédito.
El período de pago promedio es la cantidad promedio de tiempo que le toma a una empresa liquidar las cuentas por pagar de crédito. Muchas veces, cuando una empresa realiza una compra al por mayor o de materiales básicos, se utilizan acuerdos de crédito para el pago. Estos son arreglos de pago simples que le dan al comprador una cierta cantidad de días para pagar la compra.
Definición: ¿Qué es un período de pago promedio?
A menudo, se otorgan descuentos por pagar en un período de tiempo más corto. Por ejemplo, un plazo de crédito de 10/30 ofrece un descuento del 10% si el saldo se paga dentro de los 30 días, mientras que el plazo de crédito estándar es 0/90, que no ofrece descuento pero permite el pago en 90 días.
El cálculo del período de pago promedio puede revelar información sobre el flujo de efectivo y la solvencia de una empresa, exponiendo posibles preocupaciones. Por ejemplo, ¿la empresa está cumpliendo con las obligaciones actuales o simplemente está pasando por alto? ¿O la empresa está utilizando sus flujos de efectivo de manera eficaz, aprovechando los descuentos de crédito? Por lo tanto, los inversores, analistas, acreedores y el equipo de gestión empresarial deberían encontrar útil esta información.
Para calcular, primero ubique la información de las cuentas por pagar en el balance general, que se encuentra en la sección de pasivos corrientes. El período de pago promedio generalmente se calcula utilizando la información de un año, pero también puede ser útil realizar una evaluación trimestral o durante otro período de tiempo. Por lo tanto, el período de tiempo deseado puede dictar qué estados financieros son necesarios.
A continuación se explica cómo calcular la ecuación del período de pago promedio.
Fórmula
La fórmula del período de pago promedio se calcula dividiendo las cuentas por pagar promedio del período por la derivación de las compras a crédito y los días del período.
Período de pago promedio = Cuentas por pagar promedio / (Total de compras a crédito / Días)
Para calcularlo, primero determine el promedio de las cuentas por pagar dividiendo la suma de los saldos iniciales y finales de las cuentas por pagar por dos, como en esta ecuación:
Cuentas por pagar promedio = (saldo AP inicial + final) / 2
Ahora, use la respuesta para calcular el período de pago promedio:
Período de pago promedio = (Saldo AP inicial + final) / 2 / (Compras de crédito totales / Días)
Ejemplo
Clothing, Inc. es un fabricante de ropa que compra regularmente materiales a crédito de los fabricantes de textiles al por mayor. La compañía tiene excelentes pronósticos de ventas, por lo que el equipo de administración está tratando de formular un plan ajustado para retener la mayor ganancia de las ventas. Una decisión que deben tomar es determinar si es mejor para la empresa extender las compras durante los plazos de crédito más largos disponibles o pagar lo antes posible a una tasa más baja. El período de pago promedio puede ayudar al equipo de administración a ver qué tan eficiente ha sido la empresa durante el año pasado con tales decisiones crediticias.
Primero, el equipo necesita calcular el promedio de cuentas por pagar. El saldo inicial de las cuentas por pagar del año pasado fue de $ 200,000 y el saldo final fue de $ 205,000. El total de compras a crédito durante el año fue de $ 875,000. La fórmula para calcular esto es ($ 200 000 + $ 205 000) / 2, por lo que el promedio de cuentas por pagar es de $ 202 500.
A continuación, esto se conecta a la ecuación del período de pago promedio de la siguiente manera: $ 202,500 / ($ 875,000 / 365) = 84.48.
Entonces, el período de pago promedio en el que ha estado operando la empresa es de 84 días.
El equipo de gestión utilizará esta información para determinar si liquidar los saldos acreedores más rápido y recibir descuentos podría producir mejores resultados para la empresa.
Análisis e interpretación
El período de pago promedio en el escenario anterior parece ilustrar un período de pago bastante largo. La empresa puede estar renunciando a ahorros cruciales al tardar tanto en pagar. Suponga que Clothing, Inc. puede recibir un descuento del 10% por pagar dentro de los 60 días de uno de sus principales proveedores. El equipo de gestión de la empresa debería evaluar esto para ver si existe un flujo de caja adecuado para cubrir la compra en 60 días. Si puede, eso podría representar un buen aumento en el resultado final, ya que el 10% es una gran diferencia en la industria de la confección.
Por otro lado, Clothing, Inc. podría estar mejor si se quedara con su dinero durante todo el período de pago y renunciara al descuento por pago anticipado porque, mientras tanto, puede invertir su dinero en un inventario de mayor margen y mayor rotación. Por lo tanto, ganaría más del 10% de su dinero reinvirtiendo en un nuevo inventario antes.
Todas estas decisiones están relacionadas con la industria y las necesidades de la empresa, pero es evidente que el período de pago promedio es una medida clave para evaluar la gestión del flujo de caja de la empresa. Por lo tanto, siempre debe ser la métrica de otras empresas de la industria.
Explicación de uso práctico: precauciones y limitaciones
Obviamente, si la empresa no tiene flujos de efectivo adecuados para cubrir los pagos a una tasa más rápida, el período de pago promedio actual puede mostrar que los términos de crédito actuales son los más apropiados. Si la industria también tiene un período de pago promedio de 90 días, para Clothing, Inc., tiene sentido apegarse a este plan.
Para los analistas e inversores, realizar pagos puntuales es importante, pero no necesariamente al ritmo más rápido posible. Si el período promedio de una empresa es mucho menor que el de sus competidores, podría indicar que se están perdiendo oportunidades de reinversión de capital. O, si la empresa extendió los pagos durante un período de tiempo más largo, puede ser posible generar mayores flujos de efectivo.
En resumen, el período de pago es un sensor de la eficiencia con la que una empresa utiliza las opciones de crédito disponibles para cubrir necesidades a corto plazo. Siempre que esté en línea con el período de pago promedio para empresas similares, no se debe esperar que esta medición cambie mucho con el tiempo. Cualquier cambio en este número debe evaluarse más a fondo para ver qué efectos tiene en los flujos de efectivo.