Ganancias retenidas: definición
Ganancias retenidas (RE) se crean como reclamos de accionistas contra la corporación debido a que ha obtenido ganancias.
Como todas las demás reclamaciones de capital, RE no está asociada con ningún activo en particular y ciertamente no constituye un fondo común de efectivo u otros activos.
Pueden ocurrir cuatro cosas que cambien la cantidad de ganancias retenidas, a saber:
- Satisfecho
- Apropiada
- Replanteado
- Reclasificado
Ganancias retenidas: explicación
Las ganancias totales de una empresa se distribuyen a las siguientes entidades:
- Al gobierno en forma de impuestos
- A los accionistas en forma de dividendos
- El resto (es decir, el saldo) se lleva a la cuenta de ganancias retenidas.
Los dos últimos están relacionados con las decisiones de gestión, en las que se decide cuánto distribuir en forma de dividendo y cuánto retener. Cuanto mayor sea la tasa de dividendo, menores serán las ganancias retenidas.
El equipo de administración de una empresa siempre toma decisiones cuidadosas y juiciosas cuando se trata de dividendos y ganancias retenidas.
En términos sencillos, las ganancias retenidas son un impermeable para la empresa, que puede aprovechar en tiempos difíciles. Estos se pueden utilizar para la expansión, modernización y reemplazo de activos.
Las ganancias retenidas son una buena fuente de financiación interna utilizada por todas las organizaciones. El proceso de retención de ganancias también se conoce como «reinvertir las ganancias».
Fórmula para ganancias retenidas
Caracteristicas / caracteristicas
1. Fuente interna: La característica principal de las utilidades retenidas es que es una buena fuente de financiación interna que no genera ningún pasivo a largo plazo.
2. Usos de las ganancias retenidas: Las ganancias retenidas son una buena fuente de fondos para expandir, modernizar y reemplazar los activos de la empresa y aspectos de sus operaciones.
3. Flexibilidad: Las ganancias retenidas se pueden utilizar libremente. No hay fecha fija de devolución ni coste para la empresa.
4. Adición de capital: Las ganancias retenidas aumentan la base del negocio, lo que ayuda a la empresa en términos de préstamos futuros.
5. Beneficios indirectos para los accionistas: Las ganancias retenidas ofrecen beneficios fiscales a los accionistas. Las empresas no necesitan pagar intereses como el costo del capital prestado.
6. Fortalecimiento de la buena voluntad: El aumento de las ganancias retenidas es un índice de eficiencia y rentabilidad empresarial. Por lo tanto, la alta dirección puede utilizarlo para expansión y modernización.
Factores que afectan el tamaño de las ganancias retenidas
La cantidad de dinero que debe guardarse para futuras emergencias en forma de ganancias retenidas (RE) depende de los siguientes puntos:
1. Naturaleza de la empresa: No se puede recomendar una regla establecida para todas las empresas con respecto a las ER porque difiere de una organización a otra. Las empresas en crecimiento suelen tener una alta RE.
2. Monto de la ganancia: La rentabilidad de una empresa también decidirá la cantidad de ER, donde cuanto mayor sea el beneficio, mayor será la cantidad de ER.
3. Política de depreciación: La gerencia debe seguir una política de depreciación que lleve a una mayor cantidad de depreciación en los años iniciales.
4. Clase de accionistas: RE está influenciada por la clasificación de accionistas. Los accionistas de grupos de bajos ingresos siempre prefieren más dividendos en lugar de ER, mientras que los accionistas de grupos de altos ingresos tienden a favorecer la maximización de la riqueza.
5. Política fiscal del gobierno: Las ganancias de una empresa se ven afectadas por las políticas fiscales, por lo que una mayor tributación reducirá las RE.
6. Grado de competencia: Un alto nivel de competencia en la industria de una empresa reducirá la cantidad de ER.
7. Posición crediticia: Las empresas con mejor solvencia crediticia pueden obtener préstamos a una tasa más barata y, como resultado, sus ganancias aumentarán.
8. Antigüedad de la empresa: Las empresas de larga data a menudo tienen una alta tasa de rentabilidad, lo que significa que la RE será alta.
En cuanto al último punto, es de destacar que, en general, las empresas de nueva creación tienen una baja rentabilidad, mientras que las empresas de larga data tienen mayores posibilidades de establecer una alta tasa de dividendo al ser mayores sus ganancias retenidas.
Satisfacción de las ganancias retenidas
Los reclamos de ganancias retenidas pueden satisfacerse distribuyendo activos a los accionistas a través de un dividendo. El acto de satisfacción involucra tres fechas significativas:
1. Fecha de declaración: El día en que la junta directiva anuncia su intención de pagar dividendos y especifica el monto por acción y otros detalles.
2. Fecha de registro: El día en que se identifican los destinatarios del dividendo.
Los propietarios de acciones al cierre de operaciones en la fecha de registro recibirán un pago. Para los valores negociados, una fecha ex-dividendo precede a la fecha de registro por cinco días para permitir que la lista de accionistas se actualice y sirve efectivamente como la fecha de registro.
3. Fecha de pago: El día en que se distribuyen los activos a los accionistas registrados. Las distribuciones que realmente satisfacen los reclamos de los propietarios son efectivo, propiedad y dividendos de responsabilidad.
Apropiación de ganancias retenidas (asientos de diario)
Por diversas razones, algunas empresas se apropian de parte de sus utilidades retenidas (ER).
Esta acción simplemente da como resultado la divulgación de que una parte de las reclamaciones de los accionistas no será satisfecha temporalmente con un dividendo. Debe entenderse que las reclamaciones siguen siendo parte de RE.
La apropiación puede establecerse como parte de un requisito legal, principalmente relacionado con adquisiciones de autocartera.
Aunque las leyes de prácticamente todos los estados de los Estados Unidos limitan los dividendos a una cantidad igual a la saldo de utilidades retenidas menos el costo de las acciones en tesorería, pocos realmente imponen un requisito de apropiación formal.
También se puede establecer una apropiación en cumplimiento de un acuerdo asociado con el financiamiento de una deuda importante.
Si bien la intención del requisito de apropiación es mantener la solvencia del deudor, no funciona tan bien como las restricciones más específicas.
Algunas firmas revelan contingencias apropiándose de RE. Antes de los PCGA, esta divulgación a menudo se consideraba suficiente. Como tal, algunas empresas cargaron las pérdidas contingentes a la apropiación y no las reportaron en el estado de resultados.
GAAP prohíbe específicamente esta práctica y requiere que cualquier apropiación de RE aparezca como parte del capital contable. Cualquier contingencia probable y estimable debe aparecer como pasivo o deterioro de activos en lugar de una apropiación de RE.
Una cuarta razón para apropiarse de ER surge cuando la gerencia desea revelar restricciones voluntarias de dividendos que se han creado para ayudar al logro de metas organizacionales específicas.
Por ejemplo, una empresa puede dejar pasar un dividendo con el fin de conservar su efectivo para la adquisición de una nueva fábrica. Se realizaría el siguiente asiento de diario si la cantidad es $ 1,000,000:
El acto de apropiación no aumenta el efectivo disponible para la adquisición y, por lo tanto, es innecesario. Sin embargo, se puede hacer si la gerencia cree que ayudará a los accionistas a aceptar el impago de dividendos.
Se prepararían los siguientes asientos de diario si se adquiere la fábrica por $ 1,200,000:
Para los inversionistas ingenuos que piensan que la apropiación estableció un fondo de efectivo, esta segunda entrada producirá un aumento aparente en las energías renovables y una capacidad aparentemente mejorada para pagar un dividendo.
En realidad, la compra habrá agotado el efectivo disponible en la empresa. Como resultado, la empresa será menos capaz de pagar un dividendo que antes de que se realizara la compra.
Reafirmando las ganancias retenidas
Muchas empresas reafirman (o ajustan) el saldo de la cuenta de ganancias retenidas (RE) a medida que registran los efectos de eventos que tienen su origen en períodos anteriores de presentación de informes.
Los PCGA restringieron en gran medida este uso del ajuste del período anterior, pero los abusos aparentemente han continuado porque los elementos que afectan el patrimonio de los accionistas a veces todavía no se informan en el estado de resultados.
Generalmente limita el uso del ajuste del período anterior a la corrección de errores que ocurrieron en años anteriores.
Cuando se utiliza un ajuste de período anterior, aparece como una corrección del saldo inicial de RE y se describe en su totalidad. Con la relativa poca frecuencia de errores materiales, el uso de este tipo de ajuste se ha eliminado virtualmente.
Una segunda situación en la que se puede ingresar un ajuste directamente en la cuenta RE y, de esta manera, omitir la cuenta de resultados es en el contexto de una cuasi reorganización.
Reclasificación de ganancias retenidas
Las utilidades retenidas se reclasifican como uno o más tipos de capital pagado en dos circunstancias generales.
El más común de ellos es la distribución de dividendos en acciones. La otra es una acción del consejo de administración para incrementar el capital pagado mediante la reducción de la RE.
Una ocasión para esta decisión es el deseo de eliminar una apropiación voluntaria sin que aumente la ER neta inapropiada.
Problemas, peligros y desventajas del exceso de ganancias retenidas
En la parte anterior, se ha intentado resaltar la importancia de las utilidades retenidas (RE). Sin embargo, existen peligros asociados con el uso de RE, como se muestra a continuación.
1. Pérdidas a los accionistas
A. Dividendos más pequeños: Cuando se sigue una política de retención de beneficios, los accionistas recibirán dividendos más pequeños y el valor de las acciones de la empresa caerá.
B. Cambio de titularidad: Cuando la gerencia decide tener una alta tasa de ganancias para RE, es probable que muchos accionistas vendan sus acciones.
2. Pérdidas para la empresa
A. Sobrecapitalización: Cuando una empresa tiene una cantidad suficiente en su cuenta de RE, la empresa emitirá acciones de bonificación, lo que resultará en una sobrecapitalización.
B. Dividendos de tasa baja: El exceso de RE reduce la tasa futura de dividendos.
C. Facilidades crediticias reducidas: Las RE elevadas suelen perturbar a los accionistas, lo que puede alentarlos a vender sus acciones. La buena voluntad de estas empresas se ve afectada, lo que en última instancia socava su capacidad para obtener préstamos.