Explicación
El tratamiento general de las acciones preferentes convertibles en los cálculos de las ganancias por acción (EPS) es básicamente idéntico al utilizado para los bonos convertibles.
La equivalencia de las acciones ordinarias se determina comparando el rendimiento en efectivo en el momento de la emisión con el 66 2/3 por ciento de la tasa preferencial. Si se designa como equivalente, se trata de esa manera siempre que esté pendiente.
Impacto en EPS
Si es necesario asumir la conversión de acciones preferentes, un contador debe aumentar el denominador por el número de acciones ordinarias que se habrían emitido.
El tratamiento del numerador es diferente del que se usa para los bonos porque los dividendos preferentes no son un factor en el cálculo de la utilidad neta.
Si no se asume la conversión, los dividendos de las acciones preferidas se deducen de los ingresos netos para determinar las ganancias disponibles para los accionistas comunes.
Por otro lado, si se asume la conversión, los dividendos no se habrían pagado y, por lo tanto, no se deducen de la utilidad neta.
Dado que los dividendos no son gastos deducibles por declaraciones de impuestos, no hay ajuste a los dividendos por impuestos adicionales.
Para las EPS primarias, la conversión solo se asume para las acciones preferentes convertibles que satisfacen los siguientes criterios:
La acción se considera equivalente a acciones ordinarias.
La acción será convertible en los próximos cinco años.
Para EPS completamente diluido, se asume la conversión para todas las acciones preferidas que son convertibles dentro de los próximos 10 años. Las acciones preferidas son anti-dilutivas si los dividendos ahorrados por acción ordinaria emitible exceden las EPS sin asumir conversión.
Ejemplo
Suponga que la Compañía de la muestra tiene tres emisiones de acciones preferentes convertibles en circulación. Cada uno tiene un valor nominal de $ 10,000,000 y es convertible en 200,000 acciones comunes.
Se conocen los siguientes hechos sobre cada grupo:
La prueba de equivalencia se muestra a continuación:
El impacto en los denominadores de BPA se presenta a continuación:
Los ingresos netos reportados recibirán estos ajustes:
Los cálculos de EPS se presentan a continuación, incluido el EPS simple. Esto se hace para mostrar el tratamiento de los dividendos preferentes y el grado de dilución (se asumen los ingresos netos y las acciones en circulación).
Conversión o emisión durante el período
Si las acciones preferidas convertibles se convierten durante el período sobre el que se informa, las cifras de ganancias por acción (UPA) se calculan como si se hubieran convertido al comienzo del período.
Por lo tanto, el numerador no se ajusta por los dividendos preferenciales que realmente se pagan durante la parte del año en que estaban en circulación.
El número de acciones ordinarias emitidas en el momento de la conversión se incluye en el promedio ponderado de acciones en circulación. Para el período anterior a la conversión, las acciones ordinarias que habrían estado en circulación se ponderan por la fracción correspondiente del año.
Para las acciones preferentes convertibles de nueva emisión, cualquier ajuste al numerador se limita al número de dividendos realmente declarados (o acumulados).
Bajo el supuesto de conversión, el número de acciones ordinarias emitibles se pondera por la fracción del año en que las acciones preferentes estuvieron en circulación.
