Método de interés efectivo

El método del interés efectivo es una técnica para calcular el tipo de interés real en un período basado en el importe del valor contable de un instrumento financiero al comienzo del período contable. Así, si el valor contable de un instrumento financiero disminuye, también lo hará el importe del interés correspondiente; si el valor contable aumenta, también lo hará el importe del interés correspondiente. Este método se utiliza para contabilizar las primas de bonos y los descuentos de bonos. La prima de un bono se produce cuando los inversores están dispuestos a pagar más que el valor nominal de un bono, porque su tasa de interés declarada es más alta que la tasa de interés vigente en el mercado. El descuento de un bono se produce cuando los inversores sólo están dispuestos a pagar menos que el valor nominal de un bono, porque su tasa de interés declarada es inferior a la tasa de mercado vigente.

El método del interés efectivo es preferible al método de línea recta para el cobro de las primas y los descuentos de los instrumentos financieros, porque el método efectivo es considerablemente más preciso de un período a otro. Sin embargo, también es más difícil de calcular que el método de línea recta, ya que el método efectivo debe volver a calcularse cada mes, mientras que el método de línea recta imputa la misma cantidad en cada mes. Así pues, en los casos en que el importe del descuento o la prima no sea importante, es aceptable utilizar en su lugar el método lineal. Al final del período de amortización, las cantidades amortizadas con arreglo a los métodos de interés efectivo y lineal serán las mismas.

Si una entidad compra o vende un instrumento financiero por un monto distinto de su valor nominal, esto significa que el tipo de interés que realmente está ganando o pagando por la inversión es diferente del interés declarado pagado por el instrumento financiero. Por ejemplo, si una empresa compra un instrumento financiero por 95.000 dólares que tiene un valor nominal de 100.000 dólares y que paga un interés de 5.000 dólares, entonces el interés real que está ganando sobre la inversión es de 5.000 dólares / 95.000 dólares, o el 5,26%%.

Con el método del interés efectivo, el tipo de interés efectivo, que es un componente clave del cálculo, descuenta las futuras entradas y salidas de efectivo previstas a lo largo de la vida de un instrumento financiero. En resumen, los ingresos o gastos por concepto de intereses reconocidos en un período de presentación de informes son el tipo de interés efectivo multiplicado por el valor contable de un instrumento financiero.

Por ejemplo, la empresa Muscle Designs Company, que fabrica equipos de levantamiento de pesas para comercios minoristas, adquiere un bono con un capital declarado de 1.000 dólares, que el emisor amortizará en tres años. El bono tiene un cupón de interés del 5%%, que se paga al final de cada año. Muscle compra el bono por 900 dólares, lo que supone un descuento de 100 dólares con respecto a la cantidad nominal de 1.000 dólares. Muscle clasifica la inversión como mantenida hasta el vencimiento, y registra la siguiente entrada:

 Débito Crédito

Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 900
Dinero en efectivo 900

Sobre la base de un pago de 900 dólares para comprar el bono, tres pagos de intereses de 50 dólares cada uno, y un pago de capital de 1.000 dólares al vencimiento, Muscle deriva un tipo de interés efectivo del 8,95%%. Usando esta tasa, el controlador de Muscle crea la siguiente tabla de amortización para el descuento del bono:

Año
(A)
Comenzando
Costo amortizado (B)
El interés y
Director
Pagos
(C)
Ingresos por intereses
A x 8,95%%
Descuento de la deuda
Amortización
[C – B]
Fin de
Costo amortizado
[A + D]
1 900 50 81 31 931
2 931 50 83 33 964
3 964 1,050 86 36 1,000

Usando la tabla, el controlador de Muscle registra las siguientes entradas del diario en cada uno de los próximos tres años:

Año 1:

 Débito Crédito

Efectivo 50…
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 31
Ingresos por intereses 81

Año 2:

 Débito Crédito

Efectivo 50…
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 33
Ingresos por intereses 83

Año 3:

 Débito Crédito

Efectivo 1.050
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 964
Ingresos por intereses 86

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