Para responder a la pregunta del título, este artículo define, explica y proporciona ejemplos de todos los ratios de importancia del balance.
Radio actual
La razón corriente se puede calcular de la siguiente manera:
Razón circulante = Activo corriente / Pasivo corriente
En esta fórmula:
- Activos circulantes: Efectivo en caja, efectivo en el banco, facturas por cobrar, deudores diversos, inventarios, trabajos en curso y gastos pagados por adelantado
- Pasivo circulante: Facturas por pagar, acreedores diversos y gastos pendientes diversos
Proporción rápida (o proporción de prueba ácida o proporción de líquido)
El termino liquidez se refiere a la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo cuando vencen. De los activos corrientes, los inventarios y los gastos pagados por adelantado no se incluyen porque no se pueden convertir en efectivo fácilmente.
Por lo tanto, para calcular la proporción rápida, puede utilizar la siguiente fórmula:
Razón rápida = (Activo circulante – Acciones prepagadas) / Pasivo circulante
Ejemplo 1
Calcule la razón rápida del balance que se muestra a continuación.
| PS | PS | ||
| Préstamo bancario | 200 000 | Tierra y edificios | 590.000 |
| Acreedores | 300.000 | Acciones en el comercio | 270 000 |
| Facturas por pagar | 40.000 | Deudores | 140.000 |
| Exp. Excepcional | 20.000 | Efectivo en mano / Banco | 250 000 |
| 8% de obligaciones | 400.000 | Valores negociables | 300.000 |
| Planta / mach. fondos | 600.000 | Gastos pagados por adelantado (Ins) | 10,000 |
| 1,560,000 | 1,560,000 |
Razón rápida = Activos rápidos / Pasivos corrientes
Activos rápidos = $ 140 000 + 250 000 + 300 000 = $ 690 000
Pasivo corriente = $ 300 000 + 40 000 + 20 000 = $ 360 000
Razón rápida = 690.000 / 360.000 = 1.916 veces
Insinuación: Un préstamo bancario es un pasivo a largo plazo, mientras que un descubierto bancario se considera un pasivo corriente.
Activos rápidos: No incluya existencias ni gastos pagados por adelantado.
Ejemplo 2
Calcule los activos y pasivos corrientes cuando la razón corriente es de 2,5 y el capital de trabajo es de $ 180 000.
Solución
Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente
Razón actual = CA: CL
= 2.5: 1
Por lo tanto:
180.000 / 1,5 = 120.000
CA = $ 120 000 x 2,5 = $ 30 000
CL = $ 120 000 x 1 = $ 120 000
Ejemplo 3
Calcule los activos corrientes, los activos líquidos y el inventario a partir de los siguientes datos:
- Relación actual: 2,5: 1
- Relación de prueba de ácido: 1,5: 1
- Pasivo corriente: $ 50.000
Solución
Para calcular los activos corrientes:
Razón circulante = Activo corriente / Pasivo corriente
2.5 = Activo corriente / 50.000
Activo corriente = 2,5 x 50.000
Activo corriente = $ 125,000
Para calcular los activos líquidos:
Razón de prueba ácida = Activos líquidos / Pasivos corrientes
1,5 = Activos líquidos / 50.000
Activos líquidos = 1,5 x 50 000 = $ 75 000
Para calcular el inventario:
Inventario = Activo corriente – Activo líquido
= $ 125 000 – 75 000 = $ 50 000
Coeficiente de endeudamiento
Esta relación es un derecho de los acreedores a los activos de la organización. Se calcula dividiendo los activos totales (es decir, activos corrientes y activos a largo plazo) por la red tangible.
Cuando la relación deuda-capital es alta, significa que los acreedores han invertido más en un negocio que los propietarios, y los acreedores sufrirán más en tiempos adversos que los propietarios. Por lo tanto, los acreedores prefieren ratios bajos de deuda a capital.
Para calcular la relación deuda-capital, utilice la siguiente fórmula:
Relación deuda-capital = Fondos de terceros / Fondos de accionistas
Una versión alternativa de esta fórmula es:
Relación deuda-capital = Renta variable externa / Renta variable interna
Razón de propiedad (o razón de capital)
Esta relación establece la relación entre los fondos de los accionistas y los activos totales de la empresa. Es útil para evaluar la solvencia a largo plazo de una empresa. Los fondos de accionistas incluyen capital social, capital social preferencial, ganancias / pérdidas, reservas y superávit.
El coeficiente de capital se calcula de la siguiente manera:
Ratio de capital = Fondos de accionistas / Activo total
Ejemplo
Los fondos de los accionistas ascienden a $ 400.000 y los activos totales son $ 600.000. Con esta información, el índice de capital se calcula de la siguiente manera:
Relación de capital = 400.000 / 600.000 = 2: 3
Comentario: Un coeficiente de capital elevado es un indicador de la posición de solvencia a largo plazo de una empresa.
Razón de solvencia (o razón de pasivos totales a activos totales)
El índice de solvencia se calcula mediante la siguiente fórmula:
Índice de solvencia = Pasivo total frente a terceros / Activo total
Ejemplo
Suponga que los pasivos totales son $ 400 000 y los activos totales son $ 800 000. Por tanto, para calcular el ratio de solvencia realizamos lo siguiente:
Ratio de solvencia = 400.000 / 800.000 = 1: 2
Comentario: Cuanto menor sea la relación entre el pasivo total y el activo total, mejor será la posición de la empresa.
Relación de Activos Fijos a Patrimonio Neto (o Fondo de Activos Fijos a Propietarios)
Esta relación es útil para establecer una relación entre los activos fijos y los fondos de los accionistas (es decir, reservas de capital social y ganancias retenidas). Se calcula de la siguiente manera:
Relación entre activos fijos y patrimonio neto = (Activos fijos – Depreciación) / Fondos de accionistas
Ejemplo
Suponga que el valor contable depreciado de los activos fijos es de $ 800 000 y los fondos de los accionistas ascienden a $ 400 000. En este caso, la relación entre activos fijos y patrimonio neto se calcula de la siguiente manera:
= 800.000 / 400.000 = 2: 1
Comentario: Cuando esta relación indica cómo se utilizan los fondos, el mejor criterio es que los activos fijos deben ser mayores que los fondos de los accionistas.
Relación de activos circulantes con respecto al fondo del propietario
Esta relación se calcula dividiendo el total de activos circulantes por el fondo de accionistas. En otras palabras:
Relación de activo circulante al fondo del propietario = activo circulante / fondos del accionista
Ejemplo
Suponga que los activos corrientes son $ 400 000 y los fondos de los accionistas ascienden a $ 800 000. La relación se calcularía de la siguiente manera:
= 400.000 / 800.000 = 1: 2
Comentario: Esta relación refleja la medida en que los fondos del propietario se invierten en activos corrientes.
Índice de cobertura del servicio de la deuda (o índice de cobertura de intereses)
Esta relación se centra en la capacidad de servicio de la deuda de una empresa. Se conoce popularmente como índice de cobertura de intereses o cobertura de cargos fijos. El índice se calcula dividiendo las ganancias antes de impuestos e intereses (EBIT) por los cargos por intereses fijos, a saber:
Índice de cobertura de intereses = EBIT / Cargos por intereses fijos
Ejemplo 1
La ganancia neta (después de impuestos) de una corporación es de $ 150 000 y su interés fijo sobre los préstamos a largo plazo es de $ 20 000. La tasa del impuesto sobre la renta es del 60%.
El índice de cobertura de intereses se calcula de la siguiente manera:
Índice de cobertura de intereses = EBIT / Cargos por intereses fijos
= (150.000 + Impuestos 90.000 + Intereses 20.000) / 20.000
= $ 260 000/20 000
= 13 veces
Ejemplo 2
El EBIT de una empresa es de $ 1,500,000. Los detalles de los préstamos de la empresa son:
- Préstamo 12% a largo plazo: 3.000.000
- Capital de trabajo:
- Préstamo del 15% del banco: $ 25,00,000
- Préstamo público 10%: $ 20,00,000
Las ventas de la compañía están aumentando y, en consecuencia, necesita pedir prestados $ 2,000,000 adicionales al banco. En este caso, el EBIT aumentará un 25%.
Requerido: Calcule el cambio en el índice de cobertura de intereses después del endeudamiento adicional.
Solución
| Interés de endeudamiento | PS |
| (i) Préstamo a largo plazo del 12% sobre 3.000.000 | 360.000 |
| (ii) Préstamo bancario del 15% sobre 2.500.000 | 375.000 |
| (iii) Deuda pública del 10% sobre 2.000.000 | 200 000 |
| Intereses totales por pagar | 935.000 |
Índice de cobertura de intereses = EBIT / Pasivo total por intereses
= 1,500,000 / 935,000 = 1.60 veces
Cuando se toma un préstamo adicional de $ 20,00,000:
(2,000,000 x 15) / 100 = 300,000 (interés)
Por lo tanto, el pasivo por intereses será 9,35,000 + 300,000 = 1,235,000
El impuesto aumentará en un 25%
Por lo tanto, (1,500,000 x 20) / 100 = $ 300,000
= 1,500,000 + 300,000
= $ 1,800,000
Nuevas tasas de cambio = 1.800.000 / 1.235.000 = 1,45 veces