Ratios de rentabilidad
El objetivo principal de todas las empresas comerciales es obtener beneficios. Además, la obtención de beneficios se considera fundamental para la prosperidad empresarial.
La ganancia es como el motor que impulsa el negocio. También es la clave para examinar la eficiencia de la empresa.
Las ganancias siempre se miden en términos de ventas o inversión. Estos ratios se expresan en términos de porcentaje y siempre sobre las ventas.
Deben entenderse las siguientes fórmulas importantes:
Ratio de beneficio bruto
Esta relación mide la relación entre la ganancia bruta y las ventas netas. En general, este porcentaje se calcula sobre las ventas.
La fórmula para la relación de beneficio bruto es la siguiente:
Relación GP = (Ventas – Costo de bienes vendidos) x 100 / Ventas netas
Ejemplo
Considere la siguiente información y calcule el índice de ganancia bruta:
- Ventas netas: $ 320,000
- Retorno de ventas: $ 20,000
- Costo de los bienes vendidos: $ 200,000
Solución
Al principio, necesitamos calcular las ventas netas. Esto se calcula de la siguiente manera:
Ventas netas = $ 320 000 – 20 000 = $ 300 000
Para calcular el ratio de beneficio bruto, se utiliza el siguiente trabajo:
GP = Ventas netas – Costo de bienes vendidos
= 300 000 – 200 000 = $ 100 000
Proporción de GP = (GP x 100) / Ventas netas = (100,000 x 100) / 300,000
Proporción de GP = 33,33%
Ratio de funcionamiento
El índice operativo es útil para identificar la relación entre el costo de los bienes vendidos y otros gastos operativos, por un lado, y las ventas, por otro. Aquí, el costo operativo se divide por las ventas netas. En otras palabras:
Razón de operación = (Costo de operación x 100) / Ventas netas
Costo de operación = (Costo de bienes vendidos + Exp. De operación) x 100 / Ventas netas
Ejemplo
Considera lo siguiente:
- Costo de los bienes vendidos: $ 300,000
- Vender exp .: $ 40,000
- Administrativo. exp .: $ 60,000
- Ventas netas totales: $ 600,000
Solución
Razón de operación = (Costo de operación x 100) / Ventas netas
$ 300,000 + 40,000 + 60,000 = 400,000
= 400.000 x 100 / 600.000
= 66,66%
Comentario: Dos tercios de las ventas son consumidas por costos operativos. El saldo es para cubrir los cargos por intereses, impuesto sobre la renta, dividendos y retención de utilidades.
Ratio de beneficio operativo
Esta relación refleja la cantidad de ventas que consumen los costos operativos. Una relación operativa más alta siempre es perjudicial porque se deja un pequeño margen para intereses, impuesto sobre la renta, dividendos y reservas. Es una prueba de la eficiencia operativa de una empresa.
El índice de beneficio operativo se calcula de la siguiente manera:
Beneficio operativo = Ventas netas – Costo operativo o Ventas netas – Costo de bienes vendidos + Costo operativo
Por lo tanto:
Beneficio operativo neto = Beneficio neto + Exp. No operativo – Utilidad operativa neta – Ratio de beneficio operativo
= 100 – Relación de funcionamiento
Ejemplo
A partir de la siguiente información, calcule el índice de beneficio operativo:
- Costo de los bienes vendidos: $ 400,000
- Exp. Administrativa: $ 30,000
- Vender exp .: $ 50,000
- Ventas netas: $ 600,000
Solución
Relación de beneficio operativo = (Beneficio operativo x 100) / Ventas netas
= 600.000 – (400.000 + 30.000 + 50.000) = $ 120.000
Relación de beneficio operativo = 120.000 x 100 / 600.000 = 20%
Índice de gastos
Varios gastos están relacionados con las ventas netas totales. Cuanto menor sea el índice de gastos, mayor será la rentabilidad, mientras que cuanto mayor sea el índice, menor será la rentabilidad. El índice de gastos se calcula de la siguiente manera:
Ratio de gastos = (Gastos específicos x 100) / Ventas netas
Ratio de beneficio neto
El índice de beneficio neto se calcula de la siguiente manera:
Relación de beneficio neto = (Beneficio neto x 100) / Ventas netas
Al calcular la ganancia neta, hay dos escuelas de pensamiento.
- El beneficio neto después de impuestos
- Beneficio neto antes de impuestos
Este ratio es muy útil desde la perspectiva de los accionistas.
Retorno de la inversión o patrimonio neto de los accionistas
Esta relación se conoce popularmente como retorno de la inversión (ROI). Indica la relación entre el beneficio neto después de intereses e impuestos y los fondos del propietario.
Para calcular el ROI, utilice la siguiente fórmula:
ROI = Beneficio neto (después de impuestos e intereses) x 100 / fondos de accionistas
Aquí, la ganancia neta se define de la siguiente manera:
Beneficio neto = Fuera de beneficio – Intereses e ingresos
Además, para calcular los fondos de los accionistas, utilice la siguiente fórmula:
Fondos de accionistas = Patrimonio + Capital social preferente, prima de emisión, Utilidades retenidas + excedentes, reservas generales
Ejemplo
Considere la siguiente información:
- 20.000 acciones de capital a $ 10 cada una: $ 200.000
- 2,000 acciones preferentes al 10% a $ 100 cada una: $ 200,000
- Total: 400.000 dólares
Reservados y excedentes
| Reservas de ingresos | 40.000 | |
| Reservas de capital | 30 000 | |
| Reservas para emergencias | 30 000 | 100.000 |
| Beneficio neto antes de impuestos e intereses | 200 000 | |
| Cargos por intereses | 40.000 | |
| Tasa de impuesto | 50% |
Requerido: Calcule el rendimiento de la inversión de los accionistas.
Solución
Inversión del accionista
Capital social $ 200,000 + 200,000 + 100,000 = $ 500,000
| Beneficio neto antes de intereses e impuestos | 200 000 |
| Menos: interés | 40.000 |
| 160.000 | |
| Menos: 50% de impuestos | 80.000 |
| 80.000 |
Retorno de la inversión de los accionistas = Beneficio neto después de impuestos x 100 / Inversión de los accionistas
= 80 000 x 100/500 000 = 16%
Comentario: El ROI es útil a la hora de medir la rentabilidad de una empresa, por lo que los accionistas y la dirección están interesados en él. Cuanto mayor es el ratio, mayor es el nivel de eficiencia con que la empresa ha utilizado los fondos de los accionistas.