Presupuesto en efectivo

Definición de presupuesto de caja

Un presupuesto de caja detalla las fuentes y usos proyectados de efectivo en un período futuro. Este presupuesto se utiliza para determinar si las operaciones de la empresa y otras actividades proporcionarán una cantidad suficiente de efectivo para cumplir con los requisitos de efectivo proyectados. De lo contrario, la dirección debe encontrar fuentes de financiación adicionales.

Las entradas al presupuesto de caja provienen de varios otros presupuestos. Los resultados del presupuesto de caja se utilizan en el presupuesto de financiación, que detalla las inversiones, la deuda y tanto los ingresos por intereses como los gastos por intereses.

El presupuesto de caja se compone de dos áreas principales, que son Fuentes de efectivo y Usos de efectivo. La sección Fuentes de efectivo contiene el saldo de efectivo inicial, así como los recibos de efectivo por ventas en efectivo, cobros de cuentas por cobrar y venta de activos. La sección Usos del efectivo contiene todos los gastos en efectivo planificados, que provienen del presupuesto de materiales directos, el presupuesto de mano de obra directa, el presupuesto de gastos generales de fabricación y el presupuesto de gastos administrativos y de ventas. También puede contener partidas para compras de activos fijos y dividendos para accionistas.

Si hay saldos de caja inusualmente grandes indicados en el presupuesto de caja, estos saldos se tratan en el presupuesto de financiación, donde se indican las inversiones adecuadas para ellos. De manera similar, si hay saldos negativos en el presupuesto de caja, el presupuesto de financiamiento indica el momento y el monto de cualquier deuda o capital necesario para compensar estos saldos.

Ejemplo de presupuesto de caja

A continuación se muestra un ejemplo del presupuesto de caja, que muestra las fuentes y usos del efectivo por semana:

Everson Manufacturing
Presupuesto en efectivo

Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4
Efectivo inicial € 25 000 € 55 000 – € 24 000 – € 63 000
Fuentes de efectivo
+ Ventas al contado +10.000 +12.000 +15.000 +18.000
+ Cuentas por cobrar cobradas +180.000 +185.000 +180.000 +192.000
+ Venta de activos +30.000 0 +10.000 +25.000
= Efectivo total disponible € 245 000 € 252.000 € 181 000 € 172 000
Usos del efectivo
– Materiales directos – € 87 000 – € 91 000 – € 99 000 – € 107 000
– Mano de obra directa -19.000 -20.000 -23.000 -25.000
– Gastos generales de fabricación -29.000 -30.000 -34.000 -37.000
– Comercial y administrativo -35.000 -35.000 -38.000 -38.000
– Compras de activos -20.000 0 -50.000 0
– Pagos de dividendos 0 -100.000 0 0
= Usos totales de efectivo – € 190 000 – € 276.000 – € 244.000 – € 207 000
Posición de caja neta € 55 000 – € 24 000 – € 63 000 – € 35 000

El ejemplo muestra que un pago de dividendos excesivamente grande en la segunda semana del presupuesto de caja, junto con una gran compra de activos en la semana siguiente, coloca a la empresa en una posición de caja negativa. Pagar un dividendo tan grande puede ser un problema para los prestamistas, a quienes no les gusta emitir préstamos para que las empresas puedan usar los fondos para pagar a sus accionistas y, por lo tanto, debilitar su capacidad para devolver los préstamos. Por lo tanto, puede ser más prudente que la empresa considere un pequeño pago de dividendos y evitar una posición de caja negativa.

Otras cuestiones de presupuesto de caja

Los saldos de efectivo pueden fluctuar considerablemente dentro de un solo período contable, enmascarando así los déficit de efectivo que pueden poner a una empresa en grave peligro. Para detectar estos problemas, es bastante común crear y mantener pronósticos de efectivo semanalmente. Aunque estos presupuestos a corto plazo son razonablemente precisos durante quizás un mes, la precisión de la previsión disminuye rápidamente a partir de entonces, por lo que muchas empresas cambian a la elaboración de presupuestos mensualmente. En esencia, un presupuesto de caja semanal comienza a perder su relevancia después de un mes y es en gran parte inexacto después de dos meses.

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