Apalancamiento operativo: definición
El apalancamiento asociado con actividades de inversión o adquisición de activos se denomina palanca de operacion.
De hecho, la relación entre los ingresos por ventas y el EBIT se conoce como apalancamiento operativo porque cuando el nivel de ventas aumenta o disminuye, el EBIT también cambia.
Esto significa que el apalancamiento operativo mide la relación entre los ingresos por ventas y el EBIT.
Puntos clave
- La relación entre los ingresos por ventas y el EBIT se conoce como apalancamiento operativo.
- El EBIT puede variar directamente en proporción a las ventas.
- El EBIT puede variar desproporcionadamente a las ventas.
- El apalancamiento operativo también se calcula como una proporción de la contribución a las ventas.
Fórmula de apalancamiento operativo
Apalancamiento operativo: explicación
Si una empresa tiene gastos operativos fijos en sus ingresos es el factor que determina el apalancamiento operativo. Normalmente, el costo operativo de una empresa se divide en una de estas tres categorías:
Los costos fijos no varían con el volumen de ventas, mientras que los costos variables varían directamente con el volumen de ventas.
Los costos semi-variables o semi-fijos son en parte variables y en parte fijos. Esto significa que se fijan hasta un cierto volumen de ventas, variando a niveles más altos cuando la producción y el volumen de ventas aumentan.
Si los costos semi-variables o semi-fijos se pueden distribuir apropiadamente en componentes variables y fijos, entonces los costos de la empresa siguen siendo de dos categorías: fijos y variables.
De hecho, el apalancamiento operativo ocurre cuando una empresa tiene costos fijos que deben cubrirse independientemente del cambio en el volumen de ventas. La empresa invierte en activos fijos con el objetivo de que el volumen produzca ingresos que cubran todos los costos fijos y variables.
Después de calcular el apalancamiento aplicando la fórmula, si el resultado es igual a 1, entonces el apalancamiento operativo indica que no hay costos fijos y el costo total es de naturaleza variable. Esto significa que el EBIT varía en proporción directa al nivel de ventas.
Ejemplo
EREHWON Ltd vendió 200 unidades a $ 200 por unidad con un costo de producción de $ 140 por unidad. El costo total es de naturaleza variable. El punto de la empresa es igual a 200 (200-140) = $ 12.000 (EBIT).
Suponga que la empresa aumenta sus ventas en un 20%, lo que resulta en ventas de 240 unidades. Luego, el valor de EBIT aumenta a 240 x (200-140) = $ 14,400.
Nota: En este ejemplo, el EBIT varía directamente en proporción a las ventas.
Requerido: Suponga que la empresa tiene costos fijos de $ 10,000, junto con el costo variable de 140 por unidad. ¿Cuáles son los costos actuales y esperados y el EBIT? ¿Qué es el apalancamiento operativo?
Para obtener respuestas, consulte las tablas a continuación.
Solución
Grado de apalancamiento operativo (DOL)
En el ejemplo anterior, el EBIT varió de manera desproporcionada con respecto a las ventas. Esta variación de una vez o seis veces (el ejemplo anterior) se conoce como grado de apalancamiento operativo (DOL).
El DOL a cualquier volumen de venta en particular también se puede calcular como una relación de contribución al EBIT. En otras palabras:
En el ejemplo anterior, el DOL se calcula de la siguiente manera:
Esta información muestra que en el nivel actual de ventas operativas (200 unidades), el cambio desde este nivel tiene un DOL de 6 veces.
Sin embargo, si las ventas esperadas de la compañía son 240 unidades, entonces el cambio desde este nivel tendría un DOL de 3.27 veces. Este ejemplo indica que la empresa tendrá diferentes valores de DOL en diferentes niveles de operaciones.
Un punto importante que debe tenerse en cuenta es que si la empresa está operando al nivel de equilibrio (es decir, la contribución es igual a los costos fijos y el EBIT es cero), entonces definir el DOL se vuelve difícil.
Por ejemplo, si tanto la contribución como los costos fijos son $ 12,000, entonces el EBIT es cero (12,000 – 12,000 = 0).
Por lo tanto,
El análisis del apalancamiento operativo ayuda a los gerentes a evaluar el impacto de los cambios en las ventas en el nivel de ganancias operativas (EBIT) de la empresa. Un DOL más alto significa mayores ganancias operativas (DOL positivo) y DOL negativo significa pérdida operativa.
Apalancamiento operativo en pocas palabras
- El apalancamiento operativo surge debido a los costos fijos en la estructura de costos de una organización. Si no hay costos fijos, no hay apalancamiento operativo porque el cambio porcentual en el EBIT será el mismo que el cambio porcentual en las ventas (es decir, una vez).
- Si la contribución es igual a los costos fijos, el grado de apalancamiento permanece indefinido.
- Si la empresa opera por encima del nivel de equilibrio, entonces el DOL se considera positivo (tanto el EBIT como las ventas varían en la misma dirección).
- Si la empresa opera por debajo del nivel de equilibrio, el DOL se considera negativo (la contribución es menor que los costos fijos).
- Si la empresa opera con costos fijos que son costos fijos y costos variables que varían con el volumen de ventas, entonces el DOL variará desproporcionadamente en los diferentes niveles de ventas operativas.
Aprendizaje proactivo
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