¿Qué es el flujo de caja terminal? – Definición | Sentido
Definición: El flujo de caja terminal son las entradas y salidas netas finales de un proyecto o inversión después de deshacerse del equipo necesario y pagar todos los gastos e impuestos. En otras palabras, es la cantidad final de dinero que le quedará a una empresa después de que se termine un proyecto, se elimine el equipo, se recupere el capital de trabajo y se paguen todos los gastos e impuestos.
Este es un concepto importante en el racionamiento de capital y la presupuestación porque le muestra a la gerencia cuánto de su inversión será recuperada por la empresa al final del proyecto. Por lo tanto, la gerencia debe incluir esta cifra en sus estimaciones de ingresos y rendimiento antes de decidir aceptar o rechazar un trabajo.
¿Qué significa el flujo de caja terminal?
Por ejemplo, si una empresa decidiera realizar un trabajo de construcción que requiriera una grúa, tendría que comprar una. Sin embargo, no tienen que quedarse con esta grúa para siempre. Una vez finalizado el trabajo, pueden vender o deshacerse de la grúa y recuperar gran parte del costo de la grúa. Este último pago recibido por la disposición de la grúa es parte del flujo de caja de la terminal.
La fórmula del flujo de efectivo terminal se calcula sumando el producto después de impuestos de la disposición al cambio en el capital de trabajo después de que se haya eliminado el equipo. Aquí está la ecuación:
TCF = Ingresos después de impuestos de la enajenación de equipos + Cualquier cambio en el capital de trabajo
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Volvamos a nuestro ejemplo de construcción por un minuto. Suponga que Bill’s Construction Company está debatiendo si acepta o no un contrato para construir un edificio porque necesita comprar una grúa. La grúa cuesta originalmente $ 50,000 y tiene un valor de rescate de $ 20,000.
Estos son los componentes clave de la ecuación de flujo de efectivo terminal:
- Valor de rescate de la grúa: $ 20,000
- Recuperación neta de capital de trabajo: $ 10,000
- Reducción de impuestos por pérdida de disposición porque el rescate es menor que el valor en libros: $ 2,000
- Flujo de efectivo terminal neto: $ 32,000
Bill tendría que sumar los flujos de efectivo operativos del proyecto de construcción total y agregarlos al TCF neto para decidir si vale la pena continuar con este proyecto o no. Si el flujo de caja total fue positivo y le dio a Bill un buen rendimiento, debería buscarlo. Si es negativo, Bill terminaría perdiendo y debería buscar otras oportunidades.