¿Qué es el riesgo no sistemático? – Definición | Sentido
Definición: El riesgo no sistemático, también conocido como riesgo diversificable o riesgo no sistemático, es el peligro que se relaciona con un valor en particular o una cartera de valores. Los inversores construyen carteras diversificadas para distribuir el riesgo entre diferentes clases de activos.
¿Qué significa riesgo no sistemático?
¿Cuál es la definición de riesgo no sistemático? El riesgo diversificable se asocia exclusivamente con factores relacionados con una empresa en particular. Por ejemplo, si una empresa genera grandes beneficios, puede justificar un precio de las acciones más alto. Por el contrario, si una empresa genera beneficios bajos, el precio de sus acciones debería estar bajando.
Para reducir o eliminar este riesgo, los inversores diversifican sus carteras comprando acciones de diferentes sectores, empresas y regiones geográficas. Cuanto mayor sea la diversificación, menor será el riesgo residual en la posición global. El riesgo no sistemático se mide y gestiona mediante la implementación de diversas herramientas de gestión de riesgos, incluido el mercado de derivados.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
El 1 de enero de 2015, Margaret invirtió $ 100,000 en una cartera diversificada que invierte el 60% en acciones estadounidenses, el 25% en acciones extranjeras de economías desarrolladas y el 15% en mercados emergentes. Al 31 de diciembre de 2015, el valor de la cartera es de $ 116,260, habiendo incurrido en un crecimiento anual de 16,26%.
Cuando Margaret ve el desglose anual de su inversión, se da cuenta de que las acciones estadounidenses han incurrido en pérdidas del 16% interanual. ¿Cómo es posible obtener una rentabilidad del 16,26% con pérdidas del 16% en la cartera?
El concepto básico de diversificación es que incluso si algunos activos tienen un rendimiento inferior al del mercado, sus pérdidas se compensan con el rendimiento superior de otros activos de la cartera. Por lo tanto, si hubiera invertido solo en acciones estadounidenses, habría incurrido en pérdidas del 16% en toda la cartera, de la siguiente manera:
Por el contrario, al invertir en una cartera diversificada, Margaret todavía incurre en pérdidas de 165 en las acciones de EE. UU., Pero también logró un crecimiento del 55% en las acciones de las economías desarrolladas y un crecimiento del 117% en las acciones de los mercados emergentes. Por lo tanto, a través de la diversificación, Margaret distribuye la inversión entre diferentes clases de activos, logrando finalmente un crecimiento del 16,26% interanual.
Definición resumida
Definir riesgo no sistemático: Riesgo no sistemático significa el peligro asociado con invertir solo en una acción que podría subir o bajar.