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¿Qué es la previsión de flujo de caja?

La previsión de flujo de efectivo es el proceso de crear un modelo de cuándo se espera que ocurran los ingresos y gastos de efectivo futuros. Esta información es necesaria para tomar decisiones de recaudación de fondos e inversiones. El pronóstico de flujo de efectivo se puede dividir en dos partes: flujos de efectivo a corto plazo que son altamente predecibles (generalmente cubren un período de un mes) y flujos de efectivo a mediano plazo que se basan principalmente en ingresos que aún no se han producido y facturas de proveedores que aún no han llegado. El pronóstico a corto plazo se conoce como pronóstico directo, mientras que el pronóstico a más largo plazo se conoce como pronóstico indirecto. El pronóstico directo puede ser bastante preciso, mientras que el pronóstico indirecto produce resultados cada vez más tenues después de que no haya pasado mucho más de un mes. También es posible crear un pronóstico de efectivo a largo plazo que es esencialmente una versión modificada del presupuesto de la empresa, aunque su utilidad es relativamente baja. En particular, hay una disminución inmediata de la precisión tan pronto como el pronóstico a mediano plazo reemplaza al pronóstico a corto plazo, ya que se utiliza información menos confiable en el pronóstico a mediano plazo.

El pronóstico de efectivo a corto plazo se basa en una acumulación detallada de información de una variedad de fuentes dentro de la empresa. La mayor parte de esta información proviene de las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los registros de nómina, aunque otras fuentes importantes son el tesorero (para actividades de financiamiento), el director financiero (para información de adquisiciones) e incluso el secretario corporativo (para pagos de dividendos programados). Dado que esta previsión se basa en desgloses detallados de las entradas y salidas de efectivo, a veces se denomina método de ingresos y desembolsos.

Los componentes del pronóstico a mediano plazo se componen en gran medida de fórmulas, en lugar de las entradas de datos específicas utilizadas para un pronóstico a corto plazo. Por ejemplo, si el gerente de ventas aportara cifras de ingresos estimadas para cada período de pronóstico, el modelo podría derivar la siguiente información adicional:

  • Efectivo pagado por el costo de los artículos vendidos. Puede estimarse como un porcentaje de las ventas, con un desfase de tiempo basado en las condiciones de pago promedio del proveedor.

  • Efectivo pagado por nómina. La actividad de ventas se puede utilizar para estimar cambios en la plantilla de producción, que a su vez se puede utilizar para derivar pagos de nómina.

  • Recibos de efectivo de los clientes. Se puede incorporar un lapso de tiempo estándar entre la fecha de facturación y la fecha de pago en la estimación de cuándo se recibirá el efectivo de los clientes.

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