¿Qué es un diferencial de opciones? – Definición | Sentido
Definición: Un diferencial de opciones es una estrategia de opciones que requiere la apertura de dos posiciones opuestas para protegerse contra el riesgo. Con una estrategia de diferencial de opciones, los inversores compran y venden la misma cantidad de opciones sobre un activo subyacente, pero a un precio de ejercicio y un vencimiento diferentes.
¿Qué significa la propagación de opciones?
¿Cuál es la definición de diferencial de opciones? Un margen de opciones se define en función de la relación entre el precio de ejercicio y el vencimiento. Hay algunos tipos diferentes de diferenciales. Estos son los principales.
Los diferenciales horizontales son contratos de opciones sobre un activo subyacente con los mismos precios de ejercicio, pero diferentes vencimientos.
Los diferenciales verticales son contratos de opciones sobre un activo subyacente con el mismo vencimiento, pero diferentes precios de ejercicio.
Los diferenciales diagonales son contratos de opciones sobre un activo subyacente con diferentes precios de ejercicio y vencimiento.
Además, con un margen alcista, los inversores obtienen beneficios si el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio, mientras que, con un margen bajista, los inversores obtienen beneficios si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio.
Finalmente, con un diferencial de crédito, los inversores obtienen una ganancia si la prima de las opciones vendidas es mayor que la prima de las opciones compradas, mientras que, con un diferencial de débito, los inversores obtienen una ganancia si la prima de las opciones vendidas es menor que la prima de las opciones vendidas. prima de las opciones compradas. Todas las estrategias de spread de opciones se pueden construir usando call o put.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Kim es optimista sobre una acción tecnológica que cotiza a 120 dólares. Debido a que es demasiado caro comprar 100 acciones, decide comprar un spread call alcista sobre la acción para cubrir el riesgo y adquirir la acción a un precio más bajo. Por lo tanto, compra un spread call alcista por $ 2,20, pagando $ 220.
¿Cómo puede Kim beneficiarse del spread de la llamada alcista?
Kim cree que el precio de las acciones subirá a 125 dólares antes del vencimiento. Entonces, compra una opción de compra a un precio de ejercicio de $ 120 y una opción de compra a un precio de ejercicio de $ 125. La opción call de $ 120 le da a Kim el derecho a comprar el activo subyacente al precio de ejercicio de $ 120 y los $ 125 obligan a Kim a vender el activo subyacente al precio de ejercicio de $ 125. Al comprar una opción de compra y vender la otra opción de compra, Kim está cubriendo el riesgo.
Si el precio de las acciones sube, por encima de $ 120, ambas piernas del spread alcista también subirán. Kim obtendrá una ganancia comprando el activo subyacente al precio de ejercicio de $ 120 y vendiéndolo al precio de ejercicio de $ 125, obteniendo así una ganancia de $ 5 x 100 acciones = $ 500 – $ 220 = $ 280.
Definición resumida
Definir el margen de opciones: Un margen de opción es una estrategia de inversión que se utiliza para mitigar el riesgo mediante la compra de opciones a diferentes precios de ejercicio, siendo el margen el rango de ganancias potenciales.