Qué es una Línea de crédito
Una línea de crédito es un acuerdo entre un prestamista y un prestatario para emitir dinero en efectivo al prestatario según sea necesario, sin exceder una cierta cantidad predeterminada. Una línea de crédito suele estar garantizada por determinados bienes de una empresa, como sus cuentas por cobrar. Dado que la línea está garantizada, el prestamista suele permitir un tipo de interés relativamente bajo que no excede en gran medida el tipo de interés preferencial.
Una línea de crédito está destinada a financiar los déficits de efectivo a corto plazo causados por cambios periódicos (posiblemente estacionales) en las corrientes de efectivo de una empresa. Por lo tanto, debe pagarse en algún momento del año. De no ser así, la línea de crédito se utiliza para financiar operaciones a largo plazo, por lo que debe complementarse con una emisión de capital o una deuda a largo plazo.
Varios aspectos de una línea de crédito son:
Auditoría. Es probable que el prestamista exija al prestatario que se someta a una auditoría de determinados saldos de activos, que el prestamista necesita para asegurarse de que el prestatario ha representado correctamente su situación financiera y sus resultados financieros.
Pago de saldos. El prestamista puede exigir que el saldo pendiente de una línea de crédito sea saldado en su totalidad en algún momento de cada año, o bien puede cancelar la línea.
Saldo compensatorio. Si el prestamista es un banco, puede exigir al prestatario que mantenga un determinado saldo mínimo de efectivo en cuentas del banco. Al hacerlo, el prestamista aumenta el tipo de interés efectivo que paga el prestatario, ya que éste gana poco o ningún rendimiento por el efectivo mantenido en una cuenta corriente.
Cuota de mantenimiento. El prestamista cobra al prestatario un cargo anual de mantenimiento a cambio de mantener abierta la línea de crédito. Este cargo se paga incluso si el prestatario nunca utiliza la línea de crédito. La razón que se da para este cargo es que el prestamista debe seguir invirtiendo cierta cantidad de tiempo administrativo en el papeleo relacionado con el préstamo, y debe tener fondos disponibles si el prestatario lo requiere.
En resumen, la línea de crédito es una parte necesaria de la estructura de financiación de una empresa, pero sólo tiene por objeto financiar los déficits de efectivo a corto plazo que no se prevé que continúen a largo plazo.