¿Qué son los dividendos de acciones pequeñas?
El tratamiento de dividendos de acciones pequeñas difiere del tratamiento de las divisiones efectuadas como dividendos. Esto se debe a que tienen propósitos fundamentalmente diferentes.
Un pequeño dividendo en acciones se trata como si fuera un dividendo en efectivo reinvertido en capital social. En consecuencia, las ganancias retenidas deben cargarse por el valor de mercado de las acciones. Los créditos deben registrarse en Capital Social y Capital en Exceso de Par.
El Comité de Procedimientos Contables justifica el uso de este enfoque con el argumento de que el dividendo se percibe como una reinversión.
Si bien se especifica que se debe utilizar el valor de mercado, no se especifica el día (declaración o distribución) en el que se medirá el valor de mercado.
Parece razonable pensar que la fecha de declaración es más adecuada: es decir, porque la información disponible en esa fecha fue utilizada por el directorio cuando sus miembros decidieron si declarar el dividendo.
Dividendos de acciones grandes versus pequeños
Hasta este punto, la discusión se ha centrado en pequeños dividendos en acciones, que van del 20% al 25%. Ocasionalmente, una corporación emitirá un gran dividendo en acciones. La profesión contable define un gran dividendo en acciones como uno que exceda del 20% al 25%.
Algunos dividendos en acciones llegan al 100%. Estos tienen el efecto de reducir proporcionalmente el precio de mercado de las acciones de la corporación.
Los grandes dividendos en acciones se registran debitando las ganancias retenidas y acreditando las acciones ordinarias por el valor nominal total de las acciones emitidas por el dividendo en acciones. Se ignora el valor de mercado de las acciones.
Identificación de dividendos de acciones pequeñas y grandes
Los contadores deben poder identificar si un dividendo en acciones en particular es pequeño o grande.
El factor clave citado por el Comité de Procedimientos Contables es la intención de la administración. Si el objetivo del consejo de administración era producir un estímulo de la actividad del mercado, el dividendo debería contabilizarse como un gran dividendo.
Si bien esta prueba puede ser teóricamente sólida, depende de evidencia subjetiva. En reconocimiento de esta debilidad, el contador examina el efecto del dividendo sobre el valor de mercado de las acciones.
Es decir, si el valor aparentemente cae porque se declara el dividendo, entonces debe considerarse grande.
Sin embargo, esta prueba también se basa en evidencia potencialmente inadecuada en el sentido de que el contador simplemente puede no ser capaz de determinar si fue el dividendo u otros factores los que causaron el cambio de precio.
En consecuencia, el comité estableció una tercera prueba que depende del tamaño del dividendo en comparación con el número de acciones en circulación antes de su declaración.
Si bien el tamaño del porcentaje se puede calcular de manera fácil y objetiva, el comité no estableció un punto de división específico entre lo pequeño y lo grande.
Quizás debido a que esta guía imprecisa dejó un grado de juicio insatisfactoriamente alto en la prueba, la SEC emitió el Lanzamiento de la serie de contabilidad.
Este pronunciamiento sostiene que todos los dividendos menores o iguales al 25 por ciento son pequeños y todos los demás grandes.
Aunque la regla de la SEC se aplica técnicamente solo a las empresas bajo la jurisdicción de la comisión, parece haber sido muy influyente en el establecimiento de una práctica generalmente aceptada.
Ejemplo: cómo pagar dividendos de acciones pequeñas
Este ejemplo muestra una divulgación de Checker Motors Corporation relacionada con la declaración y el pago de un pequeño dividendo en acciones.
En febrero de 2019, la junta directiva aprobó una división 2 por 1 de las acciones ordinarias de la compañía en forma de dividendo en acciones del 100%.
Para efectuar esta división de acciones, los accionistas aprobaron un aumento en las acciones ordinarias autorizadas de 10,000,000 a 25,000,000 acciones. Todas las referencias a datos por acción y datos de opciones sobre acciones se han ajustado para reflejar esta división de acciones.
