Ratio de gastos | Fórmula | Ejemplo | Calculadora
¿Qué es una relación de gastos?
Definición: El índice de gastos es un índice de eficiencia que calcula los gastos de administración como un porcentaje del total de fondos invertidos en un fondo mutuo. En otras palabras, mide el porcentaje de su inversión en el fondo que se destina al pago de las tarifas de administración comparando las tarifas de administración de fondos mutuos con sus activos totales en el fondo.
Los fondos mutuos pueden ser costosos de crear, administrar y mantener. Un administrador de dinero profesional debe monitorear activamente los activos invertidos, investigar nuevas inversiones y asegurarse de que el fondo invierta de acuerdo con sus objetivos. El fondo también debe mantener una oficina con personal para enviar estados de cuenta mensuales, trimestrales y anuales a los inversores. También se debe contratar a profesionales de impuestos para presentar las declaraciones de impuestos del fondo y emitir informes para cada uno de los inversionistas. No hace falta decir que operar un fondo mutuo es una actividad que requiere mucha mano de obra.
Todos estos costos se comparten entre los inversores. A medida que el fondo crezca, requerirá más mano de obra para mantenerlo, pero las tarifas también se distribuirán entre los nuevos inversores. Los inversores actuales y potenciales utilizan esta relación para comprobar la eficacia con la que se gestiona el fondo.
Echemos un vistazo a cómo calcular el índice de gastos de gestión.
Fórmula
La fórmula del índice de gastos se calcula dividiendo los gastos operativos del fondo por el valor promedio de los activos del fondo.
Como puede ver, solo los gastos operativos se utilizan en la ecuación del índice de gastos. No se incluyen comisiones de venta y cargas. Estos costos no están relacionados con el funcionamiento diario del fondo. En cambio, son costos iniciales y finales únicos que solo se pagan cuando un inversor invierte en el fondo o vende sus activos en el fondo.
Además, cualquier actividad comercial en el fondo no se incluye en este cálculo.
Análisis
¿Qué es una relación de gastos alta?
Esta fórmula mide la eficiencia con la que se administra un fondo. Puede pensar en ello como una comparación entre gastos y activos. Un índice más alto indica que se incurre en más gastos para administrar una cantidad determinada de activos. Un índice más bajo indica que se necesitan menos gastos para medir la misma cantidad de activos. En otras palabras, la administración está haciendo un trabajo más eficiente en la operación del fondo.
¿Qué importancia tiene la relación de gastos?
La gerencia puede reducir el índice de gastos de dos maneras: aumentar los ingresos o disminuir los gastos. Aunque un porcentaje más bajo es siempre mejor que uno más alto, no existe un porcentaje estándar entre las industrias. Dado que los fondos grandes tienen estructuras de costos diferentes a los fondos más pequeños y las diferentes industrias de inversión requieren profesionales más calificados, es difícil calcular un porcentaje estándar.
Echemos un vistazo a un ejemplo.
Ejemplo
Suponga que tiene $ 100,000 invertidos en un fondo mutuo con una inversión total de $ 1,000,000. Los gastos para operar el fondo al final del año ascendieron a $ 40.000. Calcularíamos el ratio de gastos así:
Como puede ver, el porcentaje de activos totales que deben pagarse para ejecutar el fondo es del cuatro por ciento. Llevando esto un paso más allá, podemos ver que tendrá que pagar $ 4,000 por su parte de los gastos operativos. Con suerte, el fondo ganó al menos un 4 por ciento durante el año, por lo que no perdió dinero en su inversión.
Tenga en cuenta que su parte de los costos de $ 4,000 no incluye actividades comerciales, comisiones o cargas. Es simplemente su parte de los costos de administración para ejecutar y operar el fondo durante el año.