Relación PEG | Fórmula | Ejemplo | Cálculo
La relación PEG, a menudo llamada PAGarroz miadvertencias a GRAMOrowth, es un cálculo de inversión que mide el valor de una acción en función de las ganancias actuales y el crecimiento futuro potencial de la empresa. En otras palabras, es una forma para que los inversores calculen si una acción tiene un precio superior o inferior al considerar las ganancias de hoy y la tasa de crecimiento que la empresa alcanzará en el futuro.
Definición: ¿Cuál es la relación precio / ganancias a crecimiento?
Puede pensar en esto como una relación P / E mejorada porque influye en el crecimiento de la empresa al dividir el P / E por la tasa de crecimiento anual. Dado que P / E ni siquiera mira dónde estará la empresa en el futuro, una acción puede parecer atractiva. En realidad, el patrón de crecimiento de la empresa podría estar estancado. Al tomar esto en consideración, la acción podría ser una mala compra.
Aunque PEG es una versión mejorada de la relación P / E, no hace que P / E sea una comparación inútil. La mayoría de los inversores utilizan ambos cálculos por diferentes razones. Es importante no depender demasiado de un cálculo en cualquier situación de inversión. Cada métrica brinda un poco más de información sobre si la inversión es buena o no. Es importante mirarlos a todos.
Dicho esto, echemos un vistazo a cómo calcular la relación PEG.
Fórmula
La fórmula del índice PEG se calcula dividiendo las ganancias por precio por la tasa de crecimiento de las ganancias anuales por acción.
Como puede ver, esta es una ecuación bastante simple si comprende cómo se calculan el numerador y el denominador. El numerador se calcula dividiendo el precio de mercado por acción por las ganancias por acción.
El denominador, por otro lado, no es tan sencillo. Los inversores pueden utilizar la tasa de crecimiento histórica o una tasa de crecimiento futura esperada para calcular el crecimiento de las EPS. Esto puede ser algo problemático si la tasa de crecimiento futura esperada es diferente a la tasa histórica porque dos inversionistas diferentes podrían obtener dos respuestas completamente diferentes dependiendo de los insumos que usaron en su ecuación. Esta diferencia se conoce como PEG anterior o posterior.
Análisis
¿Para qué se utiliza la relación PEG?
La relación PEG se utiliza para determinar si el precio de una acción está sobrevalorado o infravalorado en función de los patrones de crecimiento del negocio en su industria. Es un cálculo de valor para ver cuánto vale realmente la empresa, independientemente de lo que se comercialice actualmente. Recuerde, los precios de las acciones están influenciados en gran medida por las expectativas, la demanda y la especulación de los inversores. Una empresa completamente sin valor podría tener un precio de acción alto porque los inversores siguen subiendo el precio. Mire a Enron a mediados de la década de 1990.
PEG tiene como objetivo valorar a la empresa en función de lo que produce y ajustar eso para el crecimiento de la empresa. Dado que las ganancias y el potencial de crecimiento de las empresas varían mucho entre industrias, no existe un número estándar que indique una buena o mala inversión. Varía mucho entre industrias, pero la regla general es que cualquier PEG menor que 1 se considera una buena compra porque el precio de las acciones está infravalorado.
Echemos un vistazo a un ejemplo.
Ejemplo
Pharm, Inc. es una compañía farmacéutica que investiga nuevos medicamentos y tecnología para curar enfermedades. Actualmente tienen un PE de 10 y un crecimiento de EPS anual esperado del 12 por ciento durante los próximos cinco años. Así es como calcularían su PEG:
Como puede ver, Pharm, Inc. tiene un PEG de .83 que indica que el precio de las acciones es bajo cuando se toman en cuenta las ganancias esperadas de la empresa. Pharm, Inc. sería una buena inversión; sin embargo, es importante para los inversores comparar la métrica de Pharm con las métricas de otras empresas porque podría haber un trato aún mejor por ahí.