Rendimiento de los activos operativos (ROOA) | Fórmula | Ejemplo

El rendimiento de los activos operativos (ROOA) es un índice financiero de eficiencia que calcula el rendimiento porcentual que una empresa obtiene al invertir dinero en activos utilizados en sus actividades operativas. En otras palabras, este es el porcentaje de beneficio que una empresa puede esperar de la compra de un nuevo equipo.

Definición: ¿Qué es el rendimiento de los activos operativos (ROOA)?

El rendimiento de los activos utilizados en las operaciones mide la capacidad de las operaciones comerciales generales de una empresa para producir ingresos mediante la comparación de los ingresos netos producidos con el valor actual de los activos empleados en las operaciones. En otras palabras, muestra rentabilidad de los recursos de producción del día a día. Algunos ejemplos de activos operativos incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario y los activos fijos que contribuyen a las operaciones diarias.

Los activos que generan ingresos son necesarios para llevar a cabo funciones comerciales, pero el rendimiento de estos activos puede permitir que la administración de la empresa sepa cuánto valor agregan estos activos necesarios. Después de todo, si un equipo costoso en particular genera poco o ningún aumento marginal en los ingresos, sería prudente encontrar un equipo menos costoso que pueda hacer el mismo trabajo.

Comparar el rendimiento de los activos operativos con el rendimiento de los activos totales también puede proporcionar una idea de qué activos es realmente beneficioso poseer. Los activos totales incluirían activos e inversiones a largo plazo fuera de la producción de ingresos generales que pueden no ser tan líquidos. Al enfocarse únicamente en los activos operativos, donde una empresa tiene más control sobre los costos, los ingresos pueden incrementarse mediante mejoras en los procesos.

Dado que las ganancias impulsan los rendimientos de los inversores, los accionistas también están interesados ​​en conocer el rendimiento de la empresa sobre estas inversiones. El valor en libros, que incluiría todos los activos, es irrelevante para los accionistas sin ganancias, por lo que los cambios en este índice se siguen de cerca. Después de todo, las empresas están en el negocio para obtener ganancias, por lo que aprender a calcular la ecuación de rendimiento de los activos operativos para identificar áreas de mejora puede conducir al éxito a largo plazo.

Veamos la fórmula.


Fórmula

La fórmula de rendimiento de los activos operativos se calcula dividiendo la utilidad neta por los activos operativos totales.

Rentabilidad de los activos operativos

Rendimiento de los activos operativos = Ingreso neto / Activos operativos

Primero, ubique el ingreso neto en el estado de resultados de la empresa y los activos operativos del balance. Asegúrese de incluir solo activos operativos para este cálculo.

Divida el monto de la utilidad neta por los activos operativos para revelar el rendimiento porcentual de los activos operativos.

Ahora que sabemos cómo calcularlo, veamos un ejemplo.


Ejemplo

Suponga que A to Z Distributors acaba de cerrar su primer año fiscal con un nuevo segmento comercial. La gerencia quiere determinar si los activos que se compraron para esta nueva empresa comercial fueron rentables. Para empezar, el equipo de gestión decide calcular el ROOA para ayudar a reducirlo.

El ingreso neto de los Distribuidores de la A a la Z fue de $ 1,725,000. Los activos totales en el balance general de la compañía eran $ 10,000,000, de los cuales $ 7,500,000 se clasificaron como activos operativos.

Fórmula de rendimiento de activos operativos

Para calcular el ROOA, el equipo de administración divide la utilidad neta entre los activos operativos; $ 1,725,000 / $ 7,500,000 = 23%.


Análisis e interpretación

En el ejemplo de Distribuidores de la A a la Z, un rendimiento del 23% indica que la empresa obtiene 23 centavos de ganancia por cada dólar que invierte en equipos operativos. Un rendimiento del 23% parece un rendimiento muy saludable para una inversión. Sin embargo, al considerar que el único propósito de estos activos es generar ingresos, esta cifra sería del 100% en un mundo perfecto.

El equipo de gestión debe observar los cálculos de años anteriores para observar cualquier tendencia o cambio. Un rendimiento creciente es algo bueno. En este escenario, si el 23% es una gran mejora con respecto a años anteriores, es muy posible que estén en el camino correcto. Si la tasa ha disminuido, la gerencia deberá examinar más de cerca para determinar la causa. La gerencia también podría querer explorar otras opciones y otros activos para invertir su dinero que potencialmente podría generar más del 23 por ciento.

Los accionistas de Distribuidores de la A a la Z también pueden querer calcular esta proporción y compararla con años anteriores para ver qué tan bien se está desempeñando la nueva empresa comercial en comparación con otras alternativas. Al igual que con otros cálculos financieros, la clave es comparar el ROOA del 23% con años fiscales anteriores y con otras empresas de la industria.


Explicación de uso práctico: precauciones y limitaciones

Dado que la ecuación de ROOA usa ingresos netos, hay varios factores que podrían contribuir a un cambio en este índice. Todo, desde el costo de los bienes vendidos hasta los salarios de los empleados y los gastos de servicios públicos, afectan los ingresos netos, lo que hace que el ROOA sea una medida bastante sensible.

Se deben evaluar los cambios en el ROOA a lo largo del tiempo, especialmente si el número se mueve hacia abajo. La gerencia puede usar la herramienta ROOA para ver qué activos son más rentables e identificar aquellos que pueden necesitar ser vendidos o retirados de servicio por falta de valor agregado. Una forma creativa de encontrar esto sería hacer coincidir activos operativos específicos con ingresos y gastos específicos.

La gerencia también puede optar por pasar de una industria a otra en función del equipo necesario para producir un determinado producto. Por ejemplo, si el equipo es demasiado caro con pocas ganancias, podría ser una buena idea vender el equipo y mudarse a un nuevo mercado.

Posteriormente, los accionistas también pueden usar esta herramienta para identificar buenas y malas decisiones de inversión por parte de la administración y expresar sus preocupaciones si el número se desliza con el tiempo. Los inversores también deben comparar las cifras de ROOA con las empresas de la competencia en la misma industria. Al igual que muchos cálculos financieros, las proporciones estándar o promedio como esta pueden variar entre industrias, por lo que tener otros con quienes comparar es clave para determinar si el valor es bueno o malo.


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