¿Qué es el valor en libros?
Valor en libros o valor en libros es el valor de un activo de acuerdo con las cifras que se muestran (llevadas) en el balance general de una empresa. El valor en libros se calcula como el costo original del activo menos los costos de depreciación, amortización o deterioro.
Fórmula para calcular el valor contable o en libros
Valor contable o valor contable = Activos totales – Pasivos totales
Valor contable tangible = Activos tangibles – Pasivo total
En la segunda fórmula, los activos tangibles es igual a (activos totales – fondo de comercio y activos intangibles).
Usos del valor contable o en libros
El valor en libros tiene dos usos principales:
- Cuando el valor en libros se compara con el valor de mercado de una empresa, puede indicar si una acción está subvalorada o sobrevalorada.
- En las finanzas personales, el valor en libros de una inversión es el precio que se paga por ella en acciones / acciones o deuda. Cuando se vende esta acción o deuda, el precio de venta menos el valor en libros es la ganancia / pérdida de capital de la inversión.
Por lo tanto, el valor en libros es el valor contable de la empresa. En otras palabras, es el valor total de los activos de la empresa que los propietarios (accionistas) recibirían teóricamente si se liquidara una empresa.
En realidad, el valor en libros no siempre refleja lo que recibirán los accionistas en caso de liquidación. Por ejemplo, incluso si el inventario se indica al costo total (valor del 100%) en los libros, ¿quién querría comprar un montón de chips Pentium IV si la empresa cierra?
Esto significa que el valor de realización de los activos de interés continuo es diferente del valor de los activos en liquidación.
Es importante predecir el valor razonable de todos los activos cuando una empresa detiene sus operaciones. Generalmente, se estima que los valores razonables de efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo (menos de un año) e inversiones a largo plazo (más de un año) son iguales al 100% del valor en libros.
Los valores razonables de diferentes elementos se detallan a continuación:
- Las cuentas por cobrar (Deudores + B / R) y los artículos de inventario son iguales al 50% del valor en libros.
- Los elementos de planta y equipo equivalen aproximadamente al 25% del valor en libros.
- Los terrenos y edificios, en una ciudad orientada a los negocios, pueden superar el 100% del valor en libros.
- El fondo de comercio y los intangibles son iguales al 0%.
- Los pasivos, debido a que deben pagarse en su totalidad, tienen un valor razonable igual al 100% del valor en libros.
Por lo tanto, si una empresa se somete a una liquidación, la predicción del valor razonable de los activos indica claramente que los propietarios (accionistas) no pueden recibir el valor neto en libros de los activos.
Es importante destacar que este proceso de pensamiento para determinar el valor en libros versus la predicción del valor razonable allana el camino para el concepto de valor de la entidad (o valor empresarial), que es una medida holística del valor organizacional.
Ejemplo
Utilizando la siguiente tabla, calcule lo siguiente:
- Valor contable de los activos
- Valor contable tangible de los activos
Solución
- Valor en libros = Activos totales – Pasivos totales
$ 6,000,000 – $ 1,200,000 = $ 4,800,000
Pasivos = Obligaciones + Sobregiros bancarios + Cuentas por pagar
= $ 600 000 + $ 400 000 + $ 200 000 = $ 1,200,000 - Valor contable tangible = Activos tangibles totales – Pasivos totales
= $ 5,100,000 – $ 1,200,000 = $ 3.900.000
Activos tangibles = Activos totales – (Fondo de comercio + Derechos de patente)
= $ 6,000,000 – ($ 500,000 + $ 400,000) = $ 5,100,000
